2024 年 1 月 16 日 今日头条

截止至2024年01月16日亚盘时段，上周五公布的PPI数据由于发挥出色，表明目前的通胀水平有了明显的降温，在本周出现了进一步的发酵，所以在周初阶段的黄金价格继续维持高位，并一度涨到了2050的上方。现阶段市场的焦点开始转移至美联储的利率决议，这对于第一季度的走势具有极大的影响，所以黄金当前还是偏震荡的节奏为主，以等待三月降息的信号。

通胀数据回落加剧美联储降息预期

现货黄金保持升势，目前约交投于2050美元上方。上周五美国PPI数据加剧了市场对美联储降息的预期，同时加沙地区紧张局势持续。金价周一上涨，稳定在2050美元上方，中东局势紧张升级引发避险需求，市场再度预期美联储将提前降息。

现货黄金价格上涨0.3%，至每盎司2055美元附近，日内波动幅度约10美元。上周五现货黄金创下自12月12日以来的最大单日涨幅。美元周一下跌，投资者重拾对美联储提前降息的预期。

Capital.com金融市场分析师Kyle Rodda表示，黄金交易被视为短期收益率的代表，而短期收益率与美国降息预期升温息息相关。目前市场忽略了高于预期的CPI数据。

上周五公布的数据表明，美国12月生产者物价指数意外下降，推动10年期国债收益率下滑。Pepperstone研究主管Chris Weston表示，在美国CPI和PPI发布后，市场更加坚信美联储的宽松周期将从3月开始，每次会议将降息25个基点。

总体而言，交易员预计美联储今年将降息166个基点，高于上周五早盘的150个基点。据伦敦证券交易所的利率概率应用IRPR，交易员认为，美联储最早可能在3月份开始加息的可能性为79%。

根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，目前市场定价显示，美联储在3月份开始降息的可能性为78%，而一周前这一可能性为68%。在美联储1月30-31日会议召开之前，若无证据表明美国经济表现优于预期，金价走势看似合理。

美联储理事沃勒周二的讲话料将影响外汇和美元走势。投机客对美元依旧悲观，在继续增持空仓。

美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截至1月9日的一周，投机者持有的美元净空仓价值从一周前的72.5亿美元增至97.0亿美元。目前的净空头头寸为8月份以来最大。

中东局势帮助原油价格收复失地

由于受到各类因素影响油价周内经历了剧烈的波动，不过外盘油价在周四、周五迎来修复并收复大部分跌幅收于高位。美国12月CPI显示通胀数据仍高于预期，美元走强对油价造成压力。

另一边，随着中东地缘风波再起，油价再次反弹收复失地，载有100万桶伊拉克的圣尼古拉斯号油轮被伊朗在阿曼湾扣押。

近期美国与伊朗及其支持的也门胡塞武装摩擦逐步升温，地缘因素继续扰动市场，受此影响油价大幅反弹。从整体油市局势来看，当前阶段油价选择继续对上档阻力发起冲击的概率更大。

尽管此前沙特超预期下调2月出囗原油官价，引发市场明显回调，但近期红海通航受阻对原油供需的影响开始显现，美国原油出囗维持高位，叠加当前较高的炼厂开工，将对油价形成支撑。

此外，利比亚Sharara油田停产也开始兑现，30万桶／天的产量损失以及近期美国产量的回落缓解市场担忧，短期油价仍有上行驱动。

美国和英国军队近日对胡塞武装发动数十次空袭。交易员关注中东原油供应中断风险。周日，胡塞武装威胁要做出“强有力而有效的回应”，加剧了紧张局势。

几艘油轮的所有者避开了红海，多艘油轮在袭击发生后于上周五改变了航线。消息称卡塔尔能源将暂停红海航运以寻求安全建议，但不会停止液化天然气生产。如果红海通行仍不安全，卡塔尔能源将通过好望角运输货物。

荷兰国际集团(ING)大宗商品研究主管Warren Patterson表示：“鉴于红海局势升级，市场面临供应风险，目前还没有看到石油供应受到影响，不过未来局势存在大幅升级的可能。”

Patterson表示，“虽然霍尔木兹海峡石油供应中断的情况不太可能发生，但如果真发生的话，霍尔木兹海峡石油运输中断的第一个月油价将上涨20%，长期中断的话油价可能会短暂上涨一倍。”

高盛分析师在一份报告中称，“由于中东冲突目前并未影响石油生产，基于期权隐含波动率，反映在油价中的地缘政治风险溢价目前看来不大。”