2023 年 12 月 12 日 今日头条

截止至2023年12月12日亚盘时段，上周的黄金价格走势可谓有点虎头蛇尾，虽然在周初阶段的强力拉升一度让金价刷新了历史新高的2150，但随后在美元的反扑下逐步回落，并且在周尾非农数据的利空情况下失守了2000大关，目前短期正保持着震荡下行的节奏，不过考虑到重磅事件公布在即，例如美联储利率决议的公布以及CPI数据的情况，所以本周的多空争夺还需等待。

ADP数据或暗示非农不乐观

现货黄金在刚刚过去的一周振幅超150美元，创下 2020 年 8 月中旬以来的最大波动。周一开盘飙升至最高2144美元附近后持续回落。上周五（12月8日）非农数据发布后，现货黄金加速回落，最低触及1994.56，收盘报2004.41美元/盎司。

金价上涨的背后有多重因素共同推动。首先，市场普遍押注美联储可能在明年上半年实施降息政策。一旦利率下降，可能削弱美元的地位，使得以美元计价的黄金对国际买家更具吸引力，从而提高需求。

其次，近两个月中东地区的地缘政治冲突加剧也成为支持金价上涨的因素。此外，明年的不确定性因素令投资者对避险资产的需求上升。

最引人注目的是，全球央行在2023年前三个季度购买了800吨黄金，成为金价上涨的催化剂。据世界黄金协会最新调查显示，24%的央行计划在未来12个月内增加黄金储备。

美国非农就业数据公布前，美元走软，带动金价上周四(12月7日)小幅反弹，交易商希望有迹象显示就业市场走弱，从而增加美联储最早明年在3月降息的可能性。

美国劳工部上周四公布的数据显示，截至12月2日当周，初请失业金人数增加1000人，经季节性调整后为22万人。

由于假期的原因，每年这个时候初请失业金人数波动较大，因此很难在就业市场上获得明确的信号。尽管如此，劳动力市场正在放缓。

EverBank全球市场总裁Chris Gaffney表示，“市场对利率预期的预估过于超前。”他补充称，明年金属价格面临的唯一风险是“美联储必须在更长时间内将利率维持在高位”。

未来一周，各国央行将再次成为焦点，联邦公开市场委员会将于周三做出利率决定，欧洲央行和英国央行将于周四做出决定。预计这三者都将维持利率不变，但投资者仍将关注其紧缩偏见和预测是否发生变化。

其他值得注意的数据包括周二的美国消费者物价指数(CPI)、周三的美国生产者价格指数(PPI)以及周五的纽约州制造业调查和PMI初值。

原油表现低迷创近五月低位

油价周一小幅走高，延续第二个交易日涨幅，因美国补充战略储备的努力提供了一些支撑，尽管对明年原油供应过剩和燃料需求增长疲软的担忧依然存在。

由于供应过剩担忧挥之不去，这两个合约周五均上涨超过2%，但连续第七周下跌，这是自2018年以来最长的单周下跌趋势。

在美国数据支持需求增长预期后，提升了对美国软着陆的乐观情绪，周五油价上涨逾2%，但由于供应过剩持续存在，两个基准指数连续第七周下跌，这是五年来最长的下跌趋势。

因为对全球供应过剩的担忧继续让熊市掌控局面。本周，两个基准指数均下跌 3.8%，周四触及6月底以来的最低水平，这表明许多交易商认为市场供应过剩。

最近的价格疲软吸引了美国的需求，美国已为战略石油储备(SPR)寻求最多300万桶原油，以便于2024年3月交付。

IG分析师Tony Sycamore在一份报告中表示：“我们知道拜登政府正在市场上寻求补充SPR，这将提供支撑。”他补充说，价格也受到技术图表指标的支撑。

尽管石油输出国组织及其盟友（统称为OPEC+）承诺第一季度每日减产220万桶，但投资者仍对供应是否会下降持怀疑态度，非OPEC国家的产量增长预计将导致石油产量下降。明年供应过剩。

全球最大的两个石油出口国沙特阿拉伯和俄罗斯周四呼吁所有 OPEC+ 成员国为了全球经济的利益加入减产协议，就在生产者俱乐部召开了激烈的会议几天后。石油输出国组织及其盟友（即 OPEC+）同意明年第一季度合计减产 220 万桶/日。

RBC Capital预计上半年库存减少量为70万桶/日，但全年仅为14万桶/日。

俄罗斯副总理诺瓦克周五表示，如果市场形势需要，欧佩克+主要产油国集团将随时准备做出决定。“我们将分析石油市场的形势，并在必要时做出适当的决定，”诺瓦克对记者表示。诺瓦克称，石油市场形势要求各方共同做出决定。

本周，投资者正在关注美联储等四家主要央行会议的利率政策指引以及美国通胀数据，以了解其对全球经济和石油需求的影响。