2023 年 8 月 1 日 今日头条

截止至2023年08月01日亚盘时段，尽管上周欧美央行都继续加息了25个基点，而且也没有释放出鸽派的态度，但目前市场还是普遍认为全球央行即将要结束紧缩的政策，所以对于黄金来说还是提供了一些支撑，不过短期的方向还是不明朗，经过上周的高位回落以及周围的反弹过后，现阶段还是在围绕1950一线位置徘徊，预计需要等待本周非农数据的公布结果。

黄金小幅回落等待就业数据指引

国际金价走低，但由于人们愈发期待全球主要央行可能即将结束当前的货币政策紧缩周期，金价月线势必时隔两个月后重新收阳，本月累计上涨近2%。

CME的数据，上周五(7月28日)COMEX黄金期货市场未平仓合约连续第四日下降，此次下降近1.1万份合约；成交量下降约20.71万份合约，逆转两连增。金价强势反弹之际未平仓合约和成交量萎缩，打开了短线修正大门，但金价料在1940美元区域遇到初始支撑。

City Index高级市场分析师马特·辛普森(Matt Simpson)表示：“市场认为美联储加息处于或接近终点的评估是正确的，美国的主要通胀报告都表明去通胀步伐加快。自从在1900美元附近找到支撑以来黄金表现良好。”尽管他指出，今年的一段时间里，市场通常会出现价格波动和回报不稳定的情况。

上周五(7月28日)公布的数据显示，6月份美国PCE年率创两年多以来最慢增速，强化了美联储即将结束自1980年代以来最快加息周期的预期。美元指数有望连续第二个月下跌，金价本月至今累计上涨近2%。

但值得回顾的是，美联储主席鲍威尔上周五表示仍需要经济放缓以及就业市场走软以让通胀率可信地回到2%的目标位。这依然支持美债收益率高企，并在很大程度上帮助抵消了美国通胀压力降温的迹象，美元指数升至102关口附近。

其他央行方面，欧洲中央银行(ECB)指出，尽管通胀率继续下降，但预计通胀率过高的情况仍将持续很长时间，并支持进一步收紧政策。英国央行(BOE)预计将于8月3日将基准利率上调25个基点，至5.25%，这将是自2008年初以来的最高水平。

由于物价上涨压力持续存在，市场还预计英国央行将在今年年底前再加息两次。此外，日本央行(BoJ)已开始摆脱数十年来的大规模货币刺激政策，并于上周五灵活调整了收益率曲线控制(YCC)政策。这表明，金价短线仍面临一定下行压力。

澳大利亚国民银行大宗商品策略主管巴登·摩尔(Baden Moore)表示，地缘政治风险以外的下一个重大催化剂将是中国刺激措施取得更大进展，或者美联储预计在明年第一季度开始降息。

沙特可能减产延迟助油价走高

国际油价续创三个半月新高，并预计将录得近两年半来最大月度涨幅，因沙特阿拉伯可能将自愿减产延长至9月份，进一步收紧全球供应，而且市场已经放弃了全球经济增长悲观的情绪。

两市续创4月19日以来新高，分别至80.76美元/桶和84.56美元/桶，本月累计上涨逾12%，有望创下2021年2月以来最大单月涨幅，因全球石油供应趋紧以及美联储加息结束预期支撑了价格。

石油咨询机构Vanda Insights创始人万达纳·哈里(Vandana Hari)表示：“虽然目前原油价格似乎已经反映了美国通胀和经济弹性的所有好消息，但它可能会继续小幅走高。”

与此同时，沙特阿拉伯预计将在周五(8月4日)举行的石油输出国组织和包括俄罗斯在内的盟友(OPEC+)会议上宣布将自愿减产100万桶/日再延长一个月至9月份。OPEC+原油产量占全球总量的40%左右。

高盛分析师在7月30日的一份报告中表示：“自6月中旬以来，油价上涨了18%，原因是需求创历史新高，沙特供应削减导致供需缺口回升，而且市场已经放弃了经济增长悲观情绪。我们仍然预计额外减产100万桶/日的举措将持续到9月份，并从10月份开始减半。”

高盛维持12月份布伦特原油价格预测为每桶86美元，并预计2024年第二季度价格将升至每桶93美元。高盛估计，7月份全球石油需求将升至创纪录的1.028亿桶/日，并因印度和美国经济增长预期强劲而将2023年需求上调约55万桶/日，“需求更加强劲，导致2023年下半年的赤字略高于预期，平均为180万桶/日，2024年的赤字为60万桶/日。”

据伊朗石油部旗下的SHANA通讯社报道，伊朗石油部长Javad Owji上周日(7月30日)表示，如果其他各方拒绝合作，伊朗将寻求对Durra/Arash油气田的权利，“……不会容忍任何侵犯其权利的行为。”

科威特石油部长萨阿德·巴拉克此前对阿拉伯天空新闻表示，科威特将在Durra/Arash油气田开始钻探并生产，而无需等待与伊朗划定边界。