2023 年 6 月 30 日 今日头条

截止2023年06月30亚盘，本周黄金价格走势继续保持低迷的节奏为主，盘中更是一度接近1900大关，直至晚间美盘才有所反弹，目前市场对于美联储的概率继续提升，所以利空因素占据主导，当然今晚还有非常关键的PCE物价指数公布，这将会对于黄金极大的考验，因为如果通胀水平还是回落不到位的话，那么金价会进一步承压。

美联储主席鲍威尔继续释放鹰派

现货黄金续创3月中旬以来新低至1902.49美元/盎司，受到美联储主席鲍威尔鹰派言论的拖累。美联储已明确表示今年不打算降息，黄金多头陷入困境。

鲍威尔表示，联邦基金利率可能会再上调两次。他还预计，通胀率要到2025年才会降至2%的目标。鲍威尔的鹰派言论强化了利率在更长时间内走高的趋势，持有黄金的机会成本上升，削弱了黄金的吸引力。

但根据CME的“联储观察”工具最新数据，美联储下半年只会再加息一次——7月份25个基点，此后直到年底，利率将一直保持在5.25%-5.50%区间。

市场参与者目前正在等待当天晚些时候公布的美国初请失业金人数和第一季度GDP终值，以及周五(6月30日)公布的5月份个人消费支出(PCE)数据。分析师预计，美国5月核心个人消费支出(PCE)同比增速将持平4月份的4.7%，仍旧远高于美联储2%的目标。

荷兰银行可持续发展研究高级经济学家Georgette Boele在最新的金价预测中表示，她正在下调黄金的长期前景，因为她现在预计今年剩余时间和2024年黄金平均价格在2000美元，低于此前预测的2200美元。

她在研究报告中表示：“投资者似乎并不急于在当前水平购买黄金，可能是因为价格相对接近历史高点，如果价格下跌，目前的水平在五年多的时间内都不会出现。”

Boele指出，随着市场价格消化央行下半年的政策预期，黄金多头陷入困境。美联储已明确表示今年不打算降息，尽管它认为40年来最激进的紧缩周期已经结束。

全球燃料需求前景不乐观利空油价

国际油价延续隔夜涨势，尽管投资者担心美联储进一步加息会抑制经济增长，进而打压全球燃料需求前景，但美国已处于季节性驾驶需求高峰，并且美国有望避免经济衰退，部分投资者押注下半年可能会出现反弹。

市场担心美国和欧洲进一步加息，这将减少全球石油需求。美联储主席鲍威尔不排除在央行下次会议上进一步加息的可能性，而欧洲央行行长拉加德则巩固了对欧元区七月份连续第九次加息的预期。

Emori Fund ManagementInc.首席执行官Tetsu Emori表示：“尽管石油生产商限制了供应，但燃料需求增长前景不明朗限制了油价涨幅。电动汽车的普及以及许多行业为应对气候变化而提高能源效率可能开始影响潜在的需求结构本身。”

但美国能源信息署(EIA)隔夜公布的数据显示，截至6月23日当周美国原油库存减少960.3万桶，降幅远超分析师预测的146.7万桶，两大市场周三(6月28日)收涨逾2%。美国已步入夏季驾驶出行需求高峰。

面对油价下跌，沙特阿拉伯本月承诺在OPEC+达成2024年限制供应的更广泛协议的基础上，大幅削减7月产量。美国能源公司上周自2020年7月以来连续第八周削减了石油和天然气钻井平台数量。

瑞银财富管理公司高级策略师戴维·莱夫科维茨(David Lefkowitz)表示：“美国的基本情景是经济并未出现衰退，因此我们认为(涨势)落后的资产有迎头赶上的空间，能源资产就是其中代表。”

本月，瑞银将能源类资产升级为“最受青睐”投资标的，理由是供应减少，并且有迹象表明美国经济衰退(即使真的发生)可能没有预期那么严重。尽管美联储收紧货币政策，就业和消费者支出等美国经济领域仍保持弹性。