2023 年 6 月 21 日 今日头条

截止至2023年06月20日亚盘时段，受到美盘时间段公布的强劲房产数据影响下，黄金价格在昨日再次出现大幅下挫，把上周五的反弹悉数补回的同时，目前趋势有望进一步往1900大关靠近。接下来本周还需要继续关注美联储主席鲍威尔的讲话，以寻求七月份加息的线索，因为一旦七月份确认重启加息的话，那么短期的金价可能还有更大的下行空间。

市场等待更多加息线索金价保持震荡

国际金价持稳，市场参与者等待美联储主席鲍威尔即将在国会发表的证词，以期从中找寻可能决定未来利率路径的新线索。美国核心通胀仍持续高位，劳动力市场状况极其紧张，但美国制造业和服务业数据疲软引发人们质疑美联储继续加息的余地。

IG市场分析师Yeap Jun Rong表示：“金价最近似乎疲惫不堪，因为过去一个月出现的几次间歇性反弹未能支持后续上行……这是因为市场此前预计美联储会表现出更温和的态度，但最终鹰派势力重新抬头令一些人感到失望。”

美联储上周暂停加息，但暗示年内还需加息50个基点。美国核心通胀仍持续高位，劳动力市场状况极其紧张。尽管如此，美国制造业和服务业数据疲软引发人们质疑：美联储还有多少余地继续加息。

因此，投资者现在关注鲍威尔即将在周三(6月21日)和周四(6月22日)于国会发表的证词，人们将仔细审视该证词以寻找有关美联储政策前景的新线索。

事实上，市场一直在消化美联储7月份再次加息25个基点的可能性。这一点，再加上其他主要央行更为强硬的前景，限制了非孳息资产黄金的上行空间。事实上，澳洲联储和加拿大央行本月早些时候均意外加息25个基点。此外，欧洲央行上周将利率上调至22年来的最高水平，并预计将进一步收紧政策以降低通胀。英国央行和瑞士央行预计本周晚些时候也将加息25个基点。

但道明证券的经济学家称：由于委员们的点阵图预测差异大，明年的预测范围在3.625%-5.875%之间，目前点阵图中值并不完全相关，未来的利率决定将在很大程度上受到通胀和经济数据的推动。

道明证券的经济学家认为，数据和通胀将在不久的将来走弱，美联储可能会在达到通胀目标之前降息，他们因此预计黄金在未来几个月将表现相当不错。

原油继续走强因即将开始此前的减产

国际油价走强，随着沙特阿拉伯即将开启此前承诺的减产，油价受到支撑。但需求端依然不振，并且俄罗斯减产存在水分，料限制油价升幅。NYMEX原油仍上看73.45美元。

全球最大产油国沙特阿拉伯此前表示，将从2023年7月起减产100万桶/日。截止，沙特原油总产量将从目前的1000万桶/日下降至900万桶/日。

Acuite Ratings执行董事Suman Chowdhury表示：“由于沙特阿拉伯宣布减产以及经济活动略有好转，原油价格有可能上涨。目前看来，随着沙特7月开始减产，油价可能会升至每桶80美元。”

中国原油进口最近仍然非常强劲。3月份，进口量达到1230万桶/日，为三年来最高水平。5月，它们达到1140万桶/日，比2022年5月的水平高出5%，比2021年5月高出18%。

但油价无法大幅上涨。Rystad Energy预测，2023年石油需求将增加170万桶/日，这一增长率相对保守。过去几个月原油库存一直在增加，这意味着需求可能滞后。

Rystad Energy高级副总裁Jorge Leon表示，石油市场正在关注全球经济是否会回暖的进一步迹象，“很大程度上取决于美国和欧洲在加息期间避免经济放缓的能力。”

Rystad Energy还指出，就俄罗斯而言，5月份的实际减产规模与承诺减产规模之间也存在差距。俄罗斯此前宣布减产50万桶/日，但实际仅下降40万桶/日。

在截至6月14日的一周内，俄罗斯炼油设施每天加工549万桶原油，比前一周增加了近19.4万桶/日，是4月下半月以来的最高加工率。该因素也对油价产生拖累。

此外，中国调降一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)的幅度不及一些人的预期，这进一步引发了人们对石油需求前景的担忧。