2023 年 1 月 17 日 今日头条

截止2023年1月17日亚盘，在上周CPI数据表现有所回落的情况下，黄金价格多头出现大爆发，目前已经成功突破了1900大关，而且整体修正的空间并不大，可见市场利好情绪对金价造成了极大的支撑保护。接下来焦点会逐步转移至月底的美联储利率决议，如果真的释放出了比较鸽派的信号，那么将会对金价造成进一步利好，甚至有望再次冲击2000大关。

美联储加息基点即将降至25基点

国际金价在攀升至去年4月下旬以来新高1928.88美元/盎司后回落转跌，因美元指数在跌创去年6月上旬以来新低至101.767后反弹，尽管美联储加息步伐放缓预期继续支撑金价。

美联储去年在连续四次加息75个基点后于12月放缓加息步伐至50个基点。大多数交易员预计，美联储将在今年首次政策会议上进一步放慢加息步伐至25个基点。投资者还将关注周三(1月18日)公布的美国零售销售数据。

此前公布的美国消费者信心数据走低。富国银行的分析师认为，通胀方面和工资增长放缓正在提振士气。但他们警告称，仍然疲软的购买环境表明，通胀报告透露出的良好氛围可能不会转化为支出激增。

然而，布朗兄弟哈里曼(BBH)的分析师在一份报告中表示，他们认为市场低估了美联储利率长期走高的可能性。“自2021年11月以来，核心个人消费支出(PCE)基本上处于4.5-5.5%的范围内，我们认为美联储在考虑任何形式的转向之前需要看到数据进一步改善。”

费城联储主席哈克表示，未来加息25个基点是合适的，因为75个基点的日子“肯定已经过去了”。BBH的分析师指出，虽然这听起来可能有点鸽派，但他补充说，预计今年会“再”加息几次。“通常很难解析美联储的说法……大多数指标表明实体经济进一步放缓，以及较低的价格和工资压力。然而，劳动力市场数据表明招聘持续强劲，我们认为这最终将限制平均时薪下降。”

道明证券的分析师认为：“虽然贵金属领域不再处于抛售模式，但仍存在修正风险，因为不能完全确定高通胀是否已经被降服，美联储是否准备好在不久的将来放宽限制。”

原油价格小幅回落但仍处于80附近

国际油价下跌，尽管对全球最大原油进口国中国的燃料需求前倾越发乐观，但伊朗石油出口在2022年的最后两个月创下2019年以来的最高水平，表明短期内石油市场供应仍然相对充足。

中国12月份的原油进口量同比增长4%。而本周末开始的农历新年假期旅行复苏预期正在使运输燃料的前景更加光明。中国交通水平继续从低点反弹，导致对原油和石油产品的需求增加。

但短期内石油市场供应仍然相对充足。伊朗石油出口在2022年的最后两个月创下2019年以来的最高水平，尽管美国实施制裁，存在诸如核计划谈判停滞以及来自俄罗斯打折原油的竞争等不利因素。

自美国前总统特朗普于2018年退出2015年核协议并重新实施旨在遏制石油出口相关收入的制裁以来，德黑兰的石油出口一直受到限制。特朗普的继任者拜登寻求在任期内恢复核协议，伊朗出口有所增长。

能源咨询机构SVB International表示，伊朗12月的原油出口量平均为每天113.7万桶，比11月增加42000桶/日。这是SVB根据早先估计报告的2022年最高数字。

SVB的Sara Vakhshouri说：“与特朗普政府时期相比，伊朗的石油出口没有受到任何严厉的打击或行动。到目前为止，1月份的出口与前几个月一样强劲。”

追踪石油供应的咨询公司Petro-Logistics表示，它也看到伊朗原油出口呈上升趋势。在其看来，伊朗原油出口在12月份达到了2019年3月以来的最高水平。

数据情报公司Kpler估计，伊朗11月的原油出口量为123万桶/日，为2022年8月以来的最高水平，几乎与2019年4月的127万桶/日持平，尽管12月的出口量下滑至略低于100万桶/日。

石油输出国组织和国际能源署将于本周发布月度报告，投资者密切关注全球供需前景。投资者还将关注本周日本央行的一次重要会议，以确定其是否会捍卫其超大规模刺激政策。