2022 年 8 月 19 日 今日头条

截止2022年8月19日亚盘，本周的黄金价格整体表现低迷，昨晚也是进一步出现震荡下行的节奏，不过在美联储会议纪要意外放鸽的情况下，金价暂时止住了颓势，虽然反弹也不大，但至少勉强守住了1750的重要支撑关口。接下来市场还需要进一步发掘关于美联储加息方面的线索，因此官员的讲话以及经济数据的呈现都会起到极大的参考作用。

美联储放鸽但投资者保留意见

国际金价冲高回落，因美元走强，创7月28日以来新高至106.955，抑制了金价涨势。尽管美联储7月会议纪要暗示加息立场不那么激进，但投资者确信，美联储将坚持其紧缩政策路线。

金价隔夜创下8月3日以来新低至1759.68美元/盎司。美联储7月会议纪要显示，美联储将因应通胀缓解而考虑放慢未来加息步伐。此前公布的7月CPI显示，美国通胀有缓解迹象，

但美联储纪要强调，“几乎没有证据”表明通胀压力目前正在缓解。投资者也确信，美联储将坚持其紧缩政策路线。周三公布的美国零售销售数据大多乐观，继续推动美元上涨。

City Index高级市场分析师Matt Simpson表示：“由于美元再次上涨，黄金短期内可能会继续挣扎，日内维持窄幅区间震荡，接近昨天会议纪要公布后录得的两周低点，因此在今天欧洲和美国交易时段，下行风险仍然存在。”

道明证券策略师们指出：“黄金市场信号表明，下行趋势正在加强，这与市场希望美联储在通胀降温之际转向的预期相冲突。只要金价在年底前保持在1890美元下方，投资者就不该相信金市会因为美联储政策转向而出现质的变化。”

由于美联储迅速加息以抑制通胀压力，自3月初突破每盎司2000美元重要关口以来，金价已下跌近300美元。交易员目前预计，美联储9月至少加息50个基点，但连续第三次加息75个基点的可能性仅略高于40%。

芝商所的最新数据显示，经过连续两日减少之后，黄金期货市场隔夜未平仓合约增加约0.25万手。同时，黄金期货交易量增加了约4.43万手，扭转前期回调势头。由于黄金期货未平仓合约和交易量上升，金价本周跌势扩大，短线将出现进一步疲软。

美联储的鹰派预期引发了美债收益率新一轮上涨，这为美元提供了额外支撑，并进一步推动资金逃离非孳息资产黄金。尽管如此，对经济衰退的担忧加剧，加之避险冲动，或将为避险黄金提供一些支撑，并有助于限制金价的进一步下跌，至少目前是这样。

油价反弹但利空因素仍占主导

国际油价反弹，但油市面临全球衰退担忧，投资者在权衡美国库存下滑、沙特产量和出口上升、俄罗斯增产前景以及伊朗核协议重启谈判进程等因素。

全球高通胀引发了普遍的经济衰退担忧，经济衰退将损害能源需求。在俄罗斯入侵乌克兰后，欧洲能源价格已经飞涨，加剧了当地家庭支出压力。英国7月份消费者价格通胀年率跃升至10.1%，为1982年2月以来的最高水平。

英国并不是唯一一个面临物价飙升的国家，但它是七国集团中第一个国家经历通胀率破10%。有迹象表明，与包括欧洲其他国家在内的其他经济体相比，英国抗通胀斗争将持续更长时间。

据英国央行称，欧洲能源价格飙升是通胀的主要驱动力，可能会在今年晚些时候使英国陷入长期的、即使是轻微的衰退。英国财政大臣Nadhim Zahawi表示，对抗通胀是他的首要任务，政府正在研究家庭能源费用调降方案。

俄罗斯经济部的文件显示，在供应方面，俄罗斯开始逐步增加石油产量，随着亚洲买家采购增加，导致莫斯科当局上调2025年底前产量和出口预期。俄罗斯此前为应对西方制裁而推出相关产出限制措施。

该文件称，俄罗斯今年能源出口收入预计将增长38%，达到3375亿美元，部分原因是石油出口量增加。这表明，该国能源供应并未像市场最初预期的那样受到影响。文件还预计，明年能源出口收入将降至2558亿美元，仍高于2021年的2442亿美元。

美国能源信息署(EIA)的最新数据显示，截至8月12日当周，美国原油库存减少705.6万桶，降幅远超预期的27.5万桶，因为出口量达到每天500万桶的历史新高。数据还显示，上周隐含需求增加了225000桶/日，因为近期油价疲软似乎为需求提供了一些支撑。

联合数据倡议组织(JODI)周三公布的数据显示，沙特阿拉伯6月原油出口从5月份的约705.0万桶/日增长约2%至719.6万桶/日；产量从5月的1053.8万桶/日升至1064.6万桶/日，创两年多来的最高水平。

沙特国有油企——阿美公司——的首席执行官上周末表示，如果沙特阿拉伯政府提出要求，公司准备提高原油产量提到1200万桶/日的极限水平。

市场也在等待伊朗核协议重启谈判进展，这可能最终导致伊朗石油出口大幅增加。追踪流量的数据公司称，随着俄罗斯石油对一些亚洲买家变得相对更加昂贵，伊朗原油出口可能在8月份连续第三个月攀升。