2022 年 5 月 6 日 今日头条

截止2022年5月6日亚盘，虽然美联储如市场所料宣布加息50个基点，但是由于此前已经连续数日开始消化，金价也是连续下跌了多个交易日，所以实际上已经难以有进一步的施压力度，当加息公布后自然就是释放压力，黄金也是捉住机会成功反扑。此外，美联储主席鲍威尔也驳回了加息75基点的可能，这使得美元方面终于回落。

加息惊喜不足，黄金连续反弹破千九

美联储隔夜宣布上调联邦基金利率区间0.5个百分点至0.75%-1.00%，这是近22年来最大幅度的一次加息。加息往往会推升债券收益率，进而提高持有非孳息资产黄金的机会成本，降低后者对投资者的吸引力。

但主席鲍威尔在随后举行的新闻发布会上明确排除了在今后即将召开的货币政策会议上加息75个基点的可能性，这推动美国国债收益率和美元大幅走低，并支撑黄金。

不过鲍威尔也明确表示，美联储已经考虑的加息“不会令人愉快”，因为这会迫使美国人为住房抵押贷款和汽车贷款支付更多费用，并可能降低资产价值。他和他的同事决心恢复物价稳定，即使这意味着采取的措施会导致企业投资和家庭支出下降，以及经济增长放缓。

美联储还表示，将从下个月开始缩减资产负债表，作为控制通胀的另一个杠杆来使用。此前为努力应对冠状病毒大流行给经济带来的冲击，美联储资产负债表扩张到接近9万亿美元。

很显然，在美联储看来，通胀失控的影响比加息可能带来的负面影响更为严重。法国巴黎银行分析师周四表示，他们预计美联储将在接下来的四次政策会议上每次加息50个基点。

黄金目前已连续第三个交易日上涨。美联储与市场实现了良好沟通，人们意识到他们正在收紧信贷环境，并努力控制副作用，总体而言结果不错。

原油价格趋向稳定，上涨力度暂缓

周四公布的中国4月财信服务业PMI连续二个月收缩，与此前公布制造业PMI表现类似，显示出中国对运输燃料和石化产品需求放缓。

欧盟委员会主席冯德莱恩宣布了对俄制裁提案，其中包括在6个月内逐步淘汰俄罗斯原油供应，并在2022年底前逐步摆脱俄罗斯成品油供应。欧盟还提议在一个月内禁止欧盟公司为俄罗斯石油运输提供的所有航运、经纪、保险和融资服务。

CBA分析师Vivek Dhar在一份报告中表示：“这可能会改变石油和成品油市场的游戏规则。”他并补充说，美国和欧洲国家此前已针对保险领域发动过制裁，进而有效地限制了伊朗石油出口。

然而，提案需要欧盟27个国家的一致支持才能生效。在能源价格飙升之际，欧盟面临着寻找替代供应的任务。欧盟每天进口约350万桶俄罗斯石油和石油产品，还依赖俄罗斯天然气供应。少数东欧国家担心，该提案没有给他们足够的时间来适应。

加拿大皇家银行资本市场全球大宗商品策略主管Helima Croft在一份研报中说：“最紧迫的问题是有多少国家将获得豁免，限制俄罗斯向其他主要市场出口石油的额外制裁措施的范围，以及普京总统对欧洲行动的回应。我们认为，价格对此类措施作出何种反应将取决于俄罗斯480万桶/日的出口规模在多大程度上被隔绝于全球市场。”

石油输出国组织及其合作伙伴(OPEC+)预计在周四会同意将6月份的产量目标提高43.2万桶/日，即OPEC+继续坚持逐月提高产量的计划。OPEC秘书长巴尔金都重申，其他生产国不可能取代俄罗斯供应。

与此同时，消息人士透露称，飙升的油价让依赖能源经济的伊朗获得喘息，该国领导层并不急于恢复与世界主要大国在2015年达成的核协议，以便换取放松制裁。