2024 年 10 月 21 日 今日头条

截止至2024年10月21日亚盘时段，随着美联储下个月降息的概率越来越高，以及美国大选提前带来的避险情绪，这使得黄金价格在上周再次突破历史新高，而且也是击穿了2700大关，可见目前的上涨力度还是相当强劲。除了美联储以外，全球各国主要央行也在加速进入宽松的货币环境当中，比如欧央行就在上周再度降息，而在低利率的环境下会不断对金价形成利好。

宽松货币政策避险情绪刺激金价

现货黄金高位窄幅震荡，周四创下历史新高至2696.63美元/盎司，由于围绕美国总统大选和中东战争的不确定性促使投资者寻求避险资产，同时宽松的货币政策环境促使金价保持高位。

受美联储在上个月降息50个基点后进一步降息的前景以及持续的地缘政治不确定性推动，黄金今年以来大涨逾30%，屡创新高。

“除了中东局势令人担忧之外，美国大选也近在眼前，选情十分胶着，”WisdomTree 的大宗商品策略师 Nitesh Shah 说：”这将带来一系列不确定性，而黄金往往是不确定时期的首选。”

参加伦敦金银市场协会(LBMA)本周早些时候举行的年度会议的代表们预计，未来12个月金价将升至每盎司2941美元。

美国时段早些时候，在数据显示美国9月份零售销售增幅略高于预期，同时劳工部报告称上周失业人数意外下降之后，金价从纪录高位回落。

欧洲央行也在今年第三次降息，降息幅度为25个基点。尽管该因素也帮助美元指数走高，但降息会降低持有黄金的机会成本，因此金价周四和美元指数共同上涨。

但需要提醒的是，美国10年期国债收益率也守住4%关口后重拾涨势，可能会令黄金多头有所顾忌，在顶破2700关口前，仍需提防短线多单获利了结的可能性。

以色列表示，已在加沙击毙哈马斯领导人辛瓦尔(Yahya Sinwar)。西方领导人表示，他的死为结束战争提供了机会，但以色列总理内塔尼亚胡表示，战争将继续下去。

13年来首次连续降息标志着欧洲央行的工作重心从降低通胀转向保护经济增长，而欧元区的经济增长已连续两年远远落后于美国。

欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上说：”我们认为，降通胀过程处于正轨，我们在过去五周掌握的所有信息都指向同一个方向–通胀下降。”

拉加德没有对未来的行动做出任何暗示，但四位知情人士称，除非经济或通胀数据在未来几周出现反转，否则欧洲央行很可能在12月进行第四次降息。

EIA数据意外回落令油价小幅反弹

原油期货小幅走高，受美国石油库存意外下降和中东紧张局势加剧的支撑；但由于担心需求下降，油价势将创下一个多月以来的最大单周跌幅。

美国能源信息署(EIA)周四称，在截至10月11日的一周内，美国原油库存减少了220万桶，至4.206亿桶，而调查显示分析师预期为增加180万桶。

“这告诉我，运营效率仍在提高，”Matador Economics首席经济学家Tim Snyder说：”市场正在正常化。”

然而，EIA数据显示，上周美国原油产量创下了1350万桶/日的历史新高，这加剧了市场对供应增加的担忧，因为利比亚恢复了生产，而且石油输出国组织(OPEC)及其盟友(即OPEC+)计划在2025年进一步放松减产。

布伦特和WTI本周将下跌约6%，创下自9月2日以来的最大单周跌幅，此前OPEC和国际能源署(IEA)下调2024年和2025年全球石油需求预测，而且对以色列可能对伊朗发动报复性攻击、从而干扰伊朗石油出口的担忧有所缓解。

花旗银行分析师在报告中说，”由于以色列可能对伊朗石油基础设施发动袭击的地缘政治风险上升，整个ICE布伦特综合指数的投机性持仓从历史低位走高”。

他们补充说，”虽然市场似乎关注美国敦促以色列不要以石油基础设施为目标的报导，推动了最近的油价回落，但由于各方言辞仍然激烈，这种风险依然很高”。

花旗预计，随着经济放缓和更多电动汽车上路，2025年全球石油需求增幅将从今年的100万桶/日放缓至90万桶/日。

花旗补充说，”亚洲大国新出台的经济刺激计划对石油需求的潜在影响尚不确定，更有力的支持可能只会带来有限的提振。”

尽管中东冲突将如何发展仍存在不确定性，但以色列对伊朗10月1日导弹袭击的报复性攻击可能破坏石油供应的担忧使油价保持稳定。

美元跳升至11周高点，也抵消了油价的一些涨幅。美元走强会损害使用其他货币的买家对以美元计价的石油的需求。