2024 年 5 月 5 日 今日头条

截止2024年05月03日亚盘，经过美联储会议纪要发布的信息后，市场目前对于美联储降息的预期继续不明朗，虽然年内降息还是大势所趋，但具体时间点依然没有给出，再次强调不急于降息，所以现阶段九月份降息的概率并不大，不排除会继续延后，这对于黄金来说其实不算利好，不过需要等待晚间的非农数据给出更清晰的线索。

美联储强调不急于降息

现货黄金窄幅震荡，守住了隔夜大部分涨幅。美元和美国国债收益率在美联储公布利率决议和主席鲍威尔发言后下跌。

美元下跌0.3%，使黄金对使用其他货币的投资者来说价格降低。美国10年期国债收益率US10YT=RR也下跌。

美联储宣布维持利率不变，并暗示在实现2%的通胀目标方面“缺乏进一步进展”。不过，美联储主席鲍威尔表示，下一步行动不太可能是加息，并补充称，联储的重点一直是维持当前的限制性政策立场。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible称，“我认为，我们所处的就像一个滞胀的环境，美联储最终会在未来某个时间点降息。”

Streible称：“为了再点一把火，推动金价升回2400美元，我们需要一个新的触发因素，然后就可能再创新高了。”

数据方面，4月美国民间就业岗位（ADP）增幅超过预期，暗示劳动力市场在第二季度初保持动能。但美国3月职位空缺降至三年来最低水平，同时辞职人数有所下降，这些迹象表明劳动力市场状况松动，美国4月ISM制造业PMI回落至荣枯线50下方，也给金价提供支撑。

此外，中东战火持续，也给金价提供支撑。以色列国防军5月1日表示，以色列出动战斗机，对加沙地带巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）以及巴勒斯坦伊斯兰圣战组织（杰哈德）的多个军事目标进行空袭，包括武器库、军事建筑、火箭弹和迫击炮发射点等。

美联储周三维持利率不变，并给出了仍倾向于最终降息的信号，但近期令人失望的通胀数据让决策者感到警觉，暗示经济朝着更加平衡的方向发展的进程可能出现停滞。

确实，美联储主席鲍威尔表示，可能需要比此前预期更长的时间才能让决策者获得开始降息所需的“更大信心”。

“通胀仍然过高，”他在联邦公开市场委员会(FOMC)为期两天的政策会议结束后的新闻发布会上称。“无法确保在降低通胀方面会取得进一步进展，未来的道路也不确定。获得更大信心所需的时间很可能比之前预期的要长。”

库存意外大增油价下滑

美原油在近七周低位附近徘徊。油价周三大跌约3%，至3月12日以来低点，原因是美国原油库存意外增加，中东有望达成停火协议，以及美国近期降息可能提振石油需求的希望减弱。

这是3月12日以来这两个指标原油期货的最低收盘价，也是2023年12月以来这两个指标首次处于技术超卖区域。

在其他能源市场，美国柴油期货收于2023年7月以来的最低点，而美国汽油期货收于七周低点。

美国能源信息署(EIA)称，在截至4月26日的一周内，能源公司意外增加了730万桶原油库存。相比之下，分析师预测库存将减少110万桶，而行业组织美国石油协会(API)的数据显示上周原油库存增加了490万桶。

EIA还报告称，汽油库存意外增加了30万桶。分析师预计汽油库存减少110万桶。

瑞穗能源期货总监鲍勃·约格（Bob Yawger）表示：“原油产量很大。每年这个时候，随着更多的原油通过炼油厂，我们应该减少原油消耗。

在中东地区，在美国和埃及的再次推动下，以色列和哈马斯之间达成停火协议的希望越来越大。尽管如此，以色列总理内塔尼亚胡仍誓言要对加沙南部城市拉法发动长期承诺的进攻。

盛宝银行的奥勒·汉森表示：“停火的持续希望拖累了原油市场。”

澳新银行分析师说：“以色列和哈马斯之间可能达成停火协议，缓解了人们对冲突升级和供应可能中断的担忧，持续的通胀迹象也引发了人们对原油需求的担忧。

美联储宣布维持利率不变，并表示仍倾向于最终降低借贷成本，但对近期令人失望的通胀数据亮起了红旗。

美联储的最新政策声明确实指出“通胀有所缓解”，但任何延迟降息的做法都可能减缓经济增长并抑制对石油的需求。

美国3月职位空缺降至三年来最低水平，同时辞职人数有所下降，这些迹象表明劳动力市场状况松动，随着时间的推移可能帮助美联储抗击通胀。