2024 年 3 月 29 日 今日头条

截止至2024年03月29日亚盘时段，虽然整体运行节奏目前依然倾向于震荡为主，不过位置实际上还是处于较高的地带，离2200大关是非常靠近的，只要再次产生一定的利好条件，那么就很大概率再度突破，不过要想继续冲击历史新高的话，就得观察后续的经济数据状况，比如本周五的通胀数据PCE，因为这是决定美联储到底能否在六月份进行降息的关键依据。

黄金维持高位等待突破机会

现货黄金小幅走弱，目前仍接近2000大关附近，因美联储理事称需要“几个月”更好的通胀数据才能进行降息。日线录得三连阳，因为投资者普遍预计美联储将在6月份开始降息。

目前投资者在等待本周晚些时候的美国关键通胀数据，该数据可能为美联储的政策路径提供更多线索。本交易日还将迎来美国初请失业金人数变动、美国四季度GDP终值、美国3月密歇根大学消费者信心指数终值。

美国2月份核心个人消费支出(PCE)物价指数将于周五公布。该指数在1月份上升了0.3%。RJO Futures的高级市场策略师Alex Turro说，“我们必须看看美国国内的通胀是否足够疲软，从而为未来几个月的降息提供清晰的路径”。

他预计，由于投资者在报告公布前持观望态度，金价将区间震荡。在美联储预计2024年将降息三次后，尽管近期通胀数据居高不下，黄金上周仍创下了历史新高。

交易商认为美联储6月降息的可能性为70%。降息可以降低持有非孳息黄金的机会成本。据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为91%，累计降息25个基点的概率为9%。美联储到6月维持利率不变的概率为29.9%，累计降息25个基点的概率为64%，累计降息50个基点的概率为6%。

美联储理事沃勒当地时间周三表示，“今年降息可能是适当的，但尚未到时机。最近的通胀数据让我对进展感到不确定。等待降息的风险低于过早行动的风险。需要几个月更好的通胀数据才能进行降息。”

沃勒还指出，在当前经济形势下“仍无需急于”降息，美联储可能需要维持当前利率目标的时间比预期更长，数据显示今年可能减少降息次数。

沃勒在讲话中使用了四次“不急（no rush）”这个词，包括在讲稿的标题中。这有望在短线给美元和美债收益率提供支撑。沃勒的讲话是在美国收盘后，该言论略微偏向鹰派，投资者需要该讲话在亚洲时段的进一步发酵情况。

一位政府官员和两位银行交易员指出，由于创纪录的金价打击了需求，银行削减了进口量，印度3月份的黄金进口量将比上月锐减90%以上，创下新冠疫情以来的最低水平。

日本央行货币政策出现分歧

本季度日元兑美元跌幅超过7%，是当前季度表现最差的主要货币，日元周三（3月27日）创34年新低后，日本当局紧急开会，暗示可能采取干预措施。周四（3月29日）出炉的日本央行会议纪要显示，政策转变背后存在分歧。

日本干预威胁仍然存在，但日元贬值始终无法被逆转。市场分析认为，更为鹰派的美联储利率路径，导致了日本需要比政府威胁更大的日元催化剂。

日本三大货币管理机构周三召开紧急会议，讨论日元疲软问题，并暗示他们已准备好干预市场，以阻止他们所称的日元无序和投机走势。

在日元兑美元跌至34年低点后，日本央行、财务省和金融厅在周三晚些时候召开会议，这表明为日元汇率设置底线的紧迫性与日俱增。

日本财务省财务官神田真人在之后的新闻发布会上表示，他“不排除采取任何措施应对无序的外汇波动”。神田真人还称，如果汇率变动影响到经济和价格趋势，日本央行将通过货币政策做出回应。

美元兑日元在会议消息传出后下滑，在神田真人发表讲话后一度跌至151.06。周三稍早日元兑美元一度触及151.97，比日本当局2022年10月期间出手干预汇市时的151.94还弱。

日本财务大臣铃木俊一周三早些时候表示，日本当局可能会针对日元疲软采取“果断措施”–这是自2022年日本上一次干预日元市场以来他从未使用过的措辞。他是在美元因强劲的美国数据而飙升后不久说这番话的。他对记者说：“现在，我们正以高度紧迫感密切关注市场走势。”

RBC Capital Markets亚洲外汇策略师Alvin Tan表示，市场正在小心翼翼地试探东京的底线在哪里。“我认为干预的风险相当高，因为这是一个新的周期高点，”他表示，并补充称如果东京不采取行动，只会鼓励人们在未来几天大幅推高美元/日元汇率。

日本央行行长植田和男周三表示，央行将密切关注外汇走势及其对经济和物价的影响。当被问及日元最近大幅下跌时，植田对国会表示：“外汇走势是严重影响经济和物价的因素之一。”