2024 年 3 月 19 日 今日头条

截止2024年03月19日亚盘，虽然目前市场仍认为美联储年内降息是时间问题，不过在上周公布的一系列美国经济数据显示，降息的次数和具体时间点依然存在悬念，如果六月份无法启动首次降息的话，那么黄金价格的上涨力度可能会受到削减。因此，本周需要重点关注的无疑是美联储季度性利率决议，届时将会释放出更多关于后市货币政策的信号。

降息预期降温限制金价势头

诸多经济数据导致投资者降低了对美国降息的预期，针对贵金属的压力不断上升，金价录得四周来首次下跌。

上周数据显示美国2月份消费者价格涨幅超出预期，生产者价格也显示出一定的通胀粘性。高于预期的通胀持续给美联储维持高利率的压力，从而令金价承压。这种无收益的贵金属也被用来对冲通胀。

交易员对6月降息的押注有所减少，CME FedWatch工具目前认为6月降息的可能性为55%，上周则高于70%。

最新的Kitco News每周黄金调查显示，上周市场专家的看涨情绪已基本消失，而散户交易员仍对金价本周继续上涨的机会持乐观态度。

Barchart.com高级市场分析师Darin Newsom表示：“鉴于4月期货合约日线图上的短期趋势，我将继续坚持下跌一周。话虽如此，该合约尚未确认这一趋势，创下4天新低，周五交易日前支撑位为2156.20美元。”

“从根本上来说，未来一周什么会给金价带来压力？根据美联储主席鲍威尔本人的言论，这基本上已成定局，美联储很可能不会在本周三会议结束时降息。”“从理论上讲，这可能会给美元带来希望，并对黄金造成压力。市场多头会辩称，由于没有考虑降息，并且基于‘卖出谣言，买入事实’的理念，黄金应该会上涨。”

本周各国央行将成为焦点，日本央行和澳大利亚储备银行将于周二公布利率决定，美联储将于周三公布利率决定，英国央行和瑞士央行将于周四公布利率决定。

市场还将关注周二的美国新屋开工和建筑许可，以及周四的每周初请失业金人数、费城联储制造业调查、PMI预览数据和成屋销售。

需求预期上调利好油价走高

石油市场表现复杂多变。红海航运危机引发关注，而国际能源署的需求预期上调加剧了市场波动。WTI原油期货虽有小幅下跌，但仍呈现出单周上涨超过3.88%的趋势。布伦特原油期货同样出现小幅下跌，但波动区间仍然保持在80至85美元/桶。

国际能源署预测，2024年全球石油需求将增加，但同时也警告如果欧佩克+国家继续减产，可能会出现供应短缺。此外，地缘政治问题和央行货币政策也将影响未来市场走势。

分析师Phil Flynn指出，汽车燃料供应收紧可能导致价格上涨，但另一方面，市场担忧美联储应对高通胀的能力以及美国经济放缓对需求的影响。此外，Price Futures Group分析师表示，降息被视为美国需求增长的机会。

美国WTI原油期货已经打破了自2022年初以来的下跌趋势，同时也消除了80.30美元附近的阻力。它们正创下 2024 年新高。然而，去年9月类似的下跌趋势突破以失败告终，导致了当时的逆转。可以理解为什么短期内可能存在谨慎前行的情绪，特别是在这一周中有如此多的重大风险事件之际。

尽管缺乏后续买盘，但在需求增强以及俄罗斯和中东地缘政治危机影响下，对原油的偏好似乎更高。这两个因素导致国际能源署（IEA）预计，如果欧佩克+继续限制供应，今年市场将出现轻微的逆差。

上周 WTI 原油期货出现上行突破，IEA 报告加上对俄罗斯炼油能力的攻击，将价格推至 11 月初以来的最高水平。与 9 月份因以色列与哈马斯冲突而导致的长期趋势线虚假突破不同，最新的突破似乎更能反映供需前景。

本周市场将密切关注日本央行和澳大利亚储备银行的货币政策决定，以及美国新屋开工数据和美联储货币政策决定等重要事件。这些因素将直接影响未来石油市场的走势，投资者应保持警惕并及时调整投资策略。