2024 年 10 月 7 日 今日头条

截止2024年10月07日亚盘，在上周五金融市场重点关注的非农数据出炉后，黄金价格明显受到打压，从2670一线附近下跌至2650下方，这主要因为9月非农的表现相当出色，打消了经济衰退的风险，意味着有可能会延续美联储的降息速度，所以限制了金价近期的强势节奏，不过回落幅度其实并不算大，不排除有机会在后市重整旗鼓。

9月非农大幅好于市场预期

美国劳工部发布了9月非农就业报告，数据显示，新增非农就业人数为25.4万，高于市场预期的14万，为2024年3月以来最大增幅，失业率下降至4.1%，为2024年6月以来新低，而薪资年增幅上升至4.0%，为2024年5月以来新高。这一系列数据超出市场预期，令投资者感到乐观。

7月份非农新增就业人数从8.9万人修正至14.4万人；8月份非农新增就业人数从14.2万人修正至15.9万人。修正后，7月和8月新增就业人数合计较修正前高7.2万人。

在主要劳动者群体中，9月份成年男性的失业率(3.7%)有所下降。成年女性(3.6%)、青少年(14.3%)、白人(3.6%)、黑人(5.7%)、亚裔(4.1%)、拉美裔(5.1%)的失业率几乎没有变化。

随着这一数据的公布，市场对美联储降息的预期发生了显著变化。美元指数（DXY）立即反弹60点，突破102关口。现货黄金一分钟暴跌18美元，黄金一分钟暴跌18美元至2640，然后缓慢扩大跌幅。

美国10年期国债收益率在非农就业数据公布后达到自8月份以来的最高水平，目前报3.959%；两年期美国国债收益率涨至3.876%。

强劲的非农就业数据将使得美联储在即将到来的会议上保持观望态度，从而推迟降息的可能性。High Ridge Futures金属交易总监David Meger指出：“如果市场认为美联储更有可能继续维持现有利率，这将对黄金构成压力，可能会导致金价回落。”

美国短期利率期货下跌，因交易员在9月就非农业数据公布后预计美联储将减少降息。在强劲的就业数据出炉后，交易员进一步押注，美联储将在11月和12月坚持降息25个基点。这一变化将影响市场对美元的看法，强劲的就业数据意味着美国经济复苏势头良好，可能会削弱对黄金的需求。

与此同时，中东地缘政治局势的紧张依然在影响市场情绪。美国总统拜登周四表示，他正在考虑对伊朗采取行动，进一步加剧了市场的不确定性。Kedia Commodities的Ajay Kedia表示：“只要地缘政治风险未能缓解，金价有望维持在高位，但强劲的非农就业数据可能会削弱这一避险需求。”

中东局势仍没有缓和迹象

由于黎巴嫩的紧张局势没有缓和，以色列寻求拜登政府批准以伊朗的石油设施为目标的头条新闻出现后，更多的风险正在被消化。对这种可能扰乱供应的袭击的担忧，为周末和下周的局势定下了基调，停火协议似乎比以往任何时候都更加遥远。

美元指数(DXY)在经历了四天的大幅上涨后，周五继续小幅上涨。美元指数突破了101.9，这是9月份区间的上限，美元指数在这个区间内交易了一个多月，在非农数据公布后，美元指数小幅上涨至102.58，涨幅0.61%。

如果以色列对伊朗10月1日针对石油相关基础设施的导弹袭击做出任何回应，油价可能会进一步上涨。据彭博情报报道，伊朗封锁霍尔木兹海峡的进一步报复可能会将原油价格推高至每桶100美元以上。

据《金融评论》报道，随着以色列考虑打击伊朗油田，石油价格正在产生溢出效应。美国总统拜登周四表示，他仍在讨论以色列袭击伊朗石油设施的可能性。

高盛全球大宗商品研究联席主管Daan Struyven周五表示:“如果你看到伊朗的产量持续下降100万桶/天，那么明年油价将达到每桶20美元左右的峰值。”

然而，高盛的Struyven指出，这一预测是基于欧佩克+集团不会通过提高产量来应对伊朗潜在的供应中断的假设。

高盛的分析师补充说，如果沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国等拥有足够闲置产能的欧佩克+主要生产国增加产量，抵消伊朗的部分潜在损失，油价可能会更温和地上涨，影响可能略低于每桶10美元。

大多数分析人士表示，欧佩克的闲置产能(主要集中在沙特阿拉伯和阿联酋)足以弥补伊朗的供应损失。