2024 年 9 月 12 日 今日头条

本周金价于2498附近位置开盘，价格在短暂下探后确认2485一线位置的支撑有效，随后金价开始向上反弹，昨日价格到达周内最高位，同时也是近期上方金价的主要承压位置2528一线，从结果来看目前仍未能有效取得突破，目前价格重新回到2500-2520近期主要波动区间内进行震荡整理。

美国通胀呈回落打压降息预期

美国8月消费者物价小幅上涨，但在住房和其他服务成本上升的情况下，核心通胀显示出一定的粘性，这进一步打击了美联储下周降息50个基点的希望。在美国劳工部周三公布这份喜忧参半的通胀报告前，上周的数据显示，8月劳动力市场仍在有序降温，缓解了对出现急剧恶化的担忧，失业率从7月触及的近三年高位回落。金融市场认为美联储下周三降息25个基点的可能性提高，降息50个基点的可能性大幅下降。
“随着住房方面的压力持续且服务成本再次攀升，通往正常通胀的道路在 8 月遇阻，”Nationwide高级经济学家Ben Ayers表示。”这应该会使美联储下周降息幅度缩小到25个基点，联储官员们仍在警惕为经济注入任何挥之不去的价格动能。”
美国劳工统计局表示，8月消费者物价指数（CPI）环比上涨0.2%，符合经济学家的预期，7月录得相同涨幅。8月CPI同比上涨2.5%，为2021 年 2 月以来的最小同比增幅，7 月为同比上涨 2.9%。在过去三个月中，物价增长年率为1.1%，这表明通胀放缓的趋势已经根深蒂固，推动政策制定者在寻求维持经济扩张的过程中能够更加关注劳动力市场。

美债收益率攀升

美国国债收益率周三上涨，此前公布的8月数据显示，美国消费者物价小幅上涨，但核心通胀仍具有粘性，打击了美联储下周大幅降息的预期。国债收益率在数据公布后急升，交易员减少了对美联储将在9月17-18日利率设定会议上降息50个基点的押注。
Mischler Financial Group利率销售和交易董事总经理Tony Farren表示：”核心（CPI）上涨0.3%，这震动了市场。”他称 ：”这打击了 9 月降息 50 个基点的可能性；我认为现在这肯定不是一个选项了，还打击了今年余下时间降息 50 个基点的可能性，尽管我们之后还会看到很多数据。”
收益率随后有所下降，可能是因为出现了一些低吸买盘活动，但最终还是上涨。领航集团美国国债和通膨保值国债(TIPS)负责人 John Madziyire称：”有些人仍然没有做多，他们总是试图在市场抛售时抓住机会。”
周三晚些时候，CME的数据显示，交易员大多押注下周将降息 25 个基点，认为降息50个基点的可能性为 13%，低于周二的约 34%。此前，国债价格周二上涨导致 10 年期国债收益率触及 2023 年 6 月以来最低，两年期国债收益率触及2022 年 9 月以来最低。
一些分析师表示，这在一定程度上是对周二晚间美国总统候选人辩论的反应。民主党候选人、副总统哈里斯被普遍认为在与共和党前总统特朗普的辩论中占据了主导，这促使博彩市场认为她在11月的大选中获胜几率增加。
“收益率在隔夜时段小幅下跌，哈里斯/特朗普辩论后出现了稳定的主题，”满地可银行资本市场利率策略师在一份报告中写道。”从美国利率市场的角度来看，辩论中没有出现任何引发对通胀上升紧张或担忧国债供应消化不良的东西。”
在拜登总统于7月退出竞选后，哈里斯成为民主党候选人，这促使因预期特朗普将第二次当选总统而进行的债券交易出现逆转。这些预期此前导致美国国债收益率上涨，因预计特朗普执政后通胀会上升，预算赤字会扩大。10 年期国债收益率周三盘尾报 3.655%，比周二上升 1 个基点。更能反映货币政策预期变化的两年期国债收益率周三报3.645%，比周二上升了约 3 个基点。