2024 年 8 月 5 日 今日头条

截止至2024年08月05日亚盘时段，在上周的美联储利率决议以及就业数据相继发布后，黄金价格目前再次回到了高位，并有机会再次挑战历史新高，因为现阶段市场普遍认为九月份降息基本没有悬念，唯一需要观察的是年内降息的次数和力度，所以对于黄金来说是一个相当不错的利好消息，而且劳动力市场的放缓也有助于明年的降息步伐加速，因此不排除金价还有更大的上涨空间。

金价有望继续挑战历史新高

现货黄金窄幅震荡，金价在美元汇率持续反弹后回落，盘中早些时候曾因9月降息预期和避险需求触及两周高点2462.17美元/盎司，目前市场焦点转向美国非农就业数据。

美联储在周三的政策会议上维持利率稳定，但主席鲍威尔表示，如果美国经济沿着预期的路径发展，最快可能在9月份降息。

疲软的经济数据和美联储主席鲍威尔在上一交易日发表的鸽派言论巩固了市场对美联储最终将在下月降息的预期，市场对美联储9月降息50个基点的预算有所升温。美债收益率延续周四延续大跌走势，创下近半年新低，帮助金价周四盘中一度刷新近两周高点至2462.17美元/盎司。

数据显示，美国上周初请失业金人数升至11个月以来的最高水平，暗示劳动力市场有所驱软，尽管每年这个时候请领人数往往出现波动。另外， 随着新订单下滑，衡量美国制造业活动的一项指标在7月降至八个月来的最低水平。

利率期货显示，市场认为美联储9月降息的概率为100%，降息50个基点的概率由周四的9.5%升至22%。

尽管中东地缘局势紧张也给金价提供支撑，但美元吸引了更多的避险资金，帮助美元指数周四大幅反弹，收复了周三的大部分跌幅，收报104.34%，涨幅约0.28%，这令金价回吐了周四早些时候的涨幅。

“我们正在关注中东爆发全面冲突的威胁，”Corpay首席市场策略师Karl Schamotta称。”这支持了美元的避险吸引力。”

Schamotta还称， “尽管鲍威尔在新闻发布会上极为鸽派，但联邦公开市场委员会(FOMC)发布的声明听起来确实更加平衡。”

值得一提的是，市场在中长线仍偏向看涨黄金，因为机构预计大国央行将继续购买黄金。

花旗银行的分析师在一份报告中写道：”尽管亚洲大国人民银行最近在5月和6月没有’报告’购买黄金，但央行的黄金购买需求在2024/2025年应保持高位。”

亚洲大国央行是2023年最大的官方黄金买家，但在6月份连续第二个月没有购买黄金作为储备。

供应忧虑缓解油价承压回落

国际油价窄幅震荡，哈马斯领导人在伊朗遇害后对出现更广泛中东危机的担忧似乎并未影响全球供应，而且投资者重新关注需求问题。美国的多个经济数据表现不佳，令油价承压明显，尤其是制造业数据。

全球指标布伦特原油期货 周四收低1.32美元，或1.6%，报每桶79.52美元；美国原油期货 周四下跌1.60美元，或2.1%，报76.31美元。

上一交易日，两大指标原油的最活跃合约均跳涨约4%。哈马斯领导人哈尼耶周三在伊朗首都德黑兰遇害，而不到24小时之前，黎巴嫩真主党高级军事指挥官在以色列对贝鲁特南郊的空袭中丧生。这引发了市场对中东发生更广泛冲突的担忧。

BOK Financial高级交易副总裁Dennis Kissler称：”我认为，人们愈发意识到，我们还没有看到任何真正的供应干扰。市场正在将注意力从地缘政治问题上移开，转而关注全球原油需求。”

不过，分析师表示，投资者正在密切关注任何干扰，特别是对石油航道的干扰。与伊朗结盟的胡塞武装分子袭击途经红海的船只，迫使油轮选择更长的备用航线。

OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)会议维持石油产出政策不变，包括从10月开始取消一些减产行动，并重申如有必要，可以暂停或逆转增产计划。

在6月举行的上次会议上，OPEC+同意将366万桶/日的减产行动延长一年，直至2025年底，并将最近的减产行动–八个成员国减产220万桶/日的行动–延长三个月，直至2024年9月底。

OPEC+是石油输出国组织(OPEC)和其包括俄罗斯在内的盟友组成的产油国联盟。该联盟的最高级部长们于周四举行了一次线上会议。

6月达成的现行政策要求OPEC+部分成员国在2024年10月至2025年9月的一年时间内，逐步取消220万桶/日的减产行动。

OPEC+在一份声明中称，进行减产的成员国 “重申，将根据当时的市场情况，可以暂停或逆转逐步取消自愿减少石油产量行动的计划”。