2024 年 3 月 11 日 今日头条

截止2024年03月11亚盘，由于上周五的非农数据显示美国呈现上升趋势，这进一步升温了美联储即将降息的预期，所以导致黄金价格继续出现强劲的攀升，目前不但已经成功创出了历史新高，而且上方空间没有了任何限制，这意味着天空可能才是黄金的极限。接下里美国市场还会发布一系列重要数据，比如最新的CPI报告就极为关键。

非农表现一般再刺激金价大涨

美国劳工部周五公布的非农就业报告表明，美国失业率呈现出上升趋势，这一现象加强了市场对于美联储可能很快开始降低利率的预期。

在此预期影响下，美元在连续多个交易日表现出疲软态势。同时，黄金价格攀升至历史新高，现货黄金上涨4.57%，实现了自去年10月中旬以来的最大周百分比涨幅。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，3月5日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加63018手头寸，至131060手头寸，创最近逾两个月新高。

3月5日当周，投机者所持原油净多头头寸增加9230手头寸，至183960手头寸，创最近19周新高。

金价成功突破12月的高点，并开始创下历史性的新高，这主要得益于越来越多的迹象显示价格压力正在缓解，以及其作为传统避险资产的吸引力。

低利率环境对金价构成支撑，因为它降低了持有黄金的机会成本。

根据周五发布的非农就业报告，尽管2月份就业增长有所加速，但美国失业率有所上升，工资涨幅也有所放缓。就业报告发布后，市场参与者加大了对美联储可能在5月份开始降息的押注，尽管6月份降息可能性仍维持在73%。

美国就业报告提振了人们对美联储将很快降息的预期之后，黄金延续了涨势，创下历史新高。金价一度攀升1.6%至每盎司2195.15美元，连续第8天上涨，降息预期、央行买黄金以及投资者兴趣重燃推动了金价的上涨。

然而，近期上涨的规模和速度让许多经验丰富的市场观察人士猝不及防，除了长期支撑之外，没有任何明显的催化剂推动这轮上涨。本月金价的疯狂上涨让一些分析师得出结论，认为新的主要买家正在入市，比如投资基金大胆押注全球宏观经济前景。

本周黄金面临的最大事件风险是2月份的消费者物价指数（CPI）报告；如果通胀高于预期，可能会对贵金属产生一些卖压。

美联储降息预期影响油价回升

尽管产油国组织OPEC+延长了减产期限，但是市场仍对原油需求保持警惕。油价周五收盘下跌超过1%，布伦特原油本周累计下跌1.69%，WTI原油本周累计下跌2.46%。

BOK Financial交易高级副总裁DennisKissler表示，由于欧佩克减产和俄罗斯减产导致出口放缓，供应仍然偏紧，但一些国家的需求似乎滞后，而美国驾驶季节的需求尚未启动。

供应方面，以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的OPEC+成员国周日同意将自愿减产220万桶/日的石油产量延长至第二季度，在对全球经济增长和该组织以外产量增加的担忧之际，为市场提供了额外支撑。

然而，根据Rystad Energy数据和研究，OPEC+国家2月份原油产量比1月份增加了21.2万 桶/日。

与此同时，能源服务公司Baker Hughes 表示，美国能源公司本周将石油钻井平台数量（未来产量指标）削减了2个，至504个，为2月23日以来的最低水平。

石油市场也在关注美国和欧盟可能降息时机的信号，因较低的利率可以通过促进经济增长来增加石油需求。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔周四表示，美联储距离获得足够的信心，即通胀已充分下降以开始降息“不远”。这一鸽派消息推动美元连续下跌，提振了以美元计价的大宗商品价格。

根据劳工统计局的数据，美国2月份新增非农就业人数增加27.5万人，超出分析师普遍预期的增加20万人。但失业率也上升，工资增长放缓，表明美国经济可能正在放缓，这使得美联储六月降息的预期继续存在。