2023 年 12 月 26 日 今日头条

截止至2023年12月26日亚盘时段，由于昨日是圣诞节假期，所以美国市场是没有开始，不过考虑到上周五的黄金价格持续震荡上行，这意味目前多头方面还是占据着明显的优势，只是暂时整体交投比较缺乏，因此未能进一步打开上方的空间。根据上周的一系列通胀数据显示，现阶段美国的通胀水平有了明显的回落，这无疑大大提升了美联储在三月份开始降息的预期。

PCE显著回落提升降息预期

由于美联储最青睐的11月份核心个人消费支出 (PCE) 价格指数低于预期，现货黄金上周反弹持续。上周五金价短暂测试2,070美元上方，然后回落至当天的开盘价。

上周二(12月19日)进入欧市盘中，现货黄金维持窄幅震荡势头，交投于2020美元上方，等待上周关键的美国PCE数据的公布。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在前一周表示，由于通货膨胀率下降速度快于预期，并且削减借贷成本的讨论即将“进入视野”，历史性的货币紧缩政策可能已经结束。

决策者在12月13日连续第三次会议维持利率不变，他们对明年降息次数的预测中值为三次。

尽管一些美联储官员对市场不断高涨的降息预期进行了反击，但这些言论几乎没有改变投资者的情绪。

芝加哥联储行长古尔斯比(Austan Goolsbee)表示，市场对美联储点阵图的巨大反应让他感到意外。

“我有点困惑，市场是否只是在想我们终于说出了他们想听的话，”Goolsbee上周一接受采访时表示。“我认为他们对联邦公开市场委员会（FOMC）的工作方式有些误解。我们不会对未来的具体政策进行臆测性辩论。”

同日，据英国《金融时报》刊登的采访，克利夫兰联储行长梅斯特(Loretta Mester)表示市场对2024年提前降息的押注有点超前了。

“虽然市场很关注，但下一阶段要考虑的不是什么时候降息的问题，”梅斯特说。“关键是我们要搞清楚货币政策应该在多长时间内保持在限制性水平，以便通胀率持续、及时的回到2%目标”。

梅斯特预计2024年将降息三次，每次幅度25个基点。古尔斯比今年有投票权，但到2024年将没有投票权。

此前，纽约联储行长威廉姆斯上上周五称，美联储官员并没有在上周的政策会议上积极讨论何时降息。这显然是为了缓和市场对鲍威尔上周三言论的过度解读。

安哥拉退出OPEC后或增产

根据最新的市场消息分析，周五（12月22日），在安哥拉退出欧佩克后，其可能会增加石油产量。

然而，美国经济的好消息以及红海地区船只遭袭事件导致数百艘船只改变航线，增加了交付成本，使得油价在圣诞长假周末前出现回落。尽管本周油价上涨约3%，但原油价格仍创两个月以来最大单周涨幅。

在中东地区，由于船只频繁遭到袭击，越来越多的海运公司选择避开红海航线。主要托运人马士基和达飞轮船已宣布将征收与改道船舶相关的额外费用。这些袭击事件导致苏伊士运河中断，该运河承担着全球约12%的贸易运输。

PVM分析师John Evans指出，除了直接中断供应外，运费和保险成本的增加也是红海局势影响油价的重要因素。

与此同时，非洲的安哥拉已决定退出石油输出国组织（OPEC）。该国每天生产约110万桶石油。

Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，石油产量的增长需要一定时间来实现。他强调，美国通胀数据和红海地区的袭击事件对油价的支撑作用超过了安哥拉未来产量的任何增加。

在伊拉克方面，石油部发言人阿西姆·吉哈德确认了该国对OPEC+协议的支持以及对自愿减产的承诺。

据三位熟悉出口计划的行业消息人士透露，俄罗斯计划在1月份将其港口的石油出口量较12月水平减少10-20万桶/日，原因是炼油厂产量增加。其中一位消息人士称，2024年第一季度的出口计划将低于今年10至12月的计划。

在美国方面，关键通胀数据低于预期，提振了投资者对美联储明年降低借贷成本的乐观情绪。较低的利率降低了消费者借贷成本，从而促进经济增长和石油需求。

此外，市场对美联储明年更有可能降息的预期也帮助美元兑一篮子其他货币连续第二天跌至7月以来的最低水平。

随着市场普遍预期2024年初将降息，美元汇率正在下跌。美元疲软使得使用其他货币的买家可以降低购买成本，从而进一步提振石油需求。