2023 年 11 月 17 日 今日头条

截止2023年11月17日亚盘，在本周一系列美国经济数据表现不佳的情况下，黄金价格迎来了强势反弹，尤其是美国通胀水平的加速回落，基本削减了美联储再度加息的可能，因此帮助黄金在突破1950的关键顶底转换后，进一步扩大涨幅，此外美国就业数据也出现隐患，按照目前的节奏，不排除在周线收官之前有望尝试冲击2000大关。

美联储可能继续降低加息预期

由于美国10月份零售销售数据下降速度低于预期，金价面临抛售压力。现货黄金在触及周高点1975.22美元/盎司后出现回调，未能守住1970美元上方的原因主要是由于美元反弹和美国国债收益率反弹。

美国经济数据方面，10月份生产者价格指数（PPI）下降0.5%，不及预期的增长0.1%。年增长率也从2.2%下降至1.3%。此外，核心PPI数据低于预期。这些数据与周二发布的消费者价格指数（CPI）数据一致，表明通胀正在降温。10月份零售销售下降0.1%，而预期会出现0.3%的大幅下滑。

经济焦点强化了周二推动美元走低的证据，尽管周三的影响有所不同，这可能是由于回调所致。目前，风险偏好依然存在，美国债券坚挺，美元依然脆弱，所有这些都可能支撑金价进一步上涨。

High Ridge Futures金属交易总监David Meger表示：“CPI和PPI的结果是积极的，它继续支撑金价，因为通胀将继续回落的预期增加了美联储已经完成加息的预期。”

道明证券的经济学家表示，“黄金交易员预计美联储将在2023年末/2024年初转向鸽派，再加上官方部门的强劲购买，应该会在2024年将金价持续推高至2100美元/盎司以上。”

虽然黄金被认为是一种通胀对冲工具，但不断上升的利率削弱了无收益黄金的吸引力。

纽约独立金属交易商Tai Wong表示：“随着收益率的支撑，黄金在最初上涨后走低。我认为（黄金）资产的前景将保持乐观，但走势将更加谨慎。”

美国劳工部数据显示，11月11日当周，初请失业金人数增加了1.3万人至23.1万人，市场预期为增加22万。由于加息抑制了需求，劳动力市场正在降温。

在公布令人失望的中国固定资产投资数据后，中国房地产市场的担忧重新浮现，投资者转向避险。谨慎情绪背后的主要因素是美联储利率前景的不确定性。美国消费者价格指数（CPI）疲软强化了美联储明年降息时间早于预期的预期。

欧央行保持利率不变或告别紧缩

由于美国原油库存增幅超出预期、全球最大产油国产量创纪录，以及对亚洲需求的担忧加剧，令原油价格承压。

数据显示，上周原油出口增至8月以来新高，库欣原油库存增至9月以来新高。美国能源信息署（EIA）表示，美国11月3日当周原油库存增加360万桶，至4.219亿桶，远超调查中分析师预期的增加180万桶。

美国11月3日当周原油库存4.39亿桶，创8月份以来新高，10月27日当周为4.22亿桶。 美国11月3日当周库欣原油库存2500万桶，创9月份以来新高，10月27日当周为2150万桶。 美国11月3日当周汽油库存2.16亿桶，10月27日当周为2.23亿桶。 美国11月3日当周馏分油库存1.07亿桶，10月27日当周为1.11亿桶。

国际能源署周二与欧佩克一起上调了今年的石油需求增长预测，尽管预计许多主要国家的经济增长将放缓。

由于工业燃料需求减弱和炼油利润收窄，欧盟外交官表示，欧盟委员会加强实施该国原油价格上限的提议并未针对俄罗斯油轮。

早些时候，英国《金融时报》报道称，根据欧盟新计划，丹麦将负责检查并可能阻止俄罗斯油轮通过其水域，以此作为对莫斯科原油实施每桶 60 美元价格上限的一种方式。

随着原油库存的增加，油价进一步下跌，而本周三的生产者价格指数 (PPI) 数据证实了早些时候的消费者价格指数 (PPI) 。周二的消费者物价指数 (CPI) 数据表明需求正在放缓。美国通胀数据的下降令市场震动，股票和债券价格大幅上涨。

与此同时，美元经历了 52 周以来最大的盘中贬值。由于市场现在全神贯注于美联储已经结束加息的想法，未来经济的需求应该会回升。

油价陷入困境，上涨潜力似乎有限。交易员认为，尽管市场更愿意关注当前疲软的需求，但随着全球市场最近发生的一系列事件，油价目前应该上涨至80美元/桶附近或更高。