2023 年 10 月 16 日 今日头条

截止至2023年10月16日亚盘时段，虽然上周的多份通胀数据显示，目前美联储仍然面临着较大的通胀压力，美联储很有可能还会再加息一次或把高利率长期维持，不过对于黄金价格方面的冲击却相对来说还是较为有限，在短期出现冲高回落后很快又重拾涨势，最终在周线收官之前保持着震荡上行的节奏，现阶段的趋势来看，有很大希望在本周继续往1900大关靠近。

无视通胀数据压力，黄金稳步上涨

现货黄金维持日内强劲升势，目前金价正逼近1890美元/盎司关口，日内大涨近20美元。

美国劳工统计局周四公布的数据显示，9月消费者物价同比增长3.7%，与8月相同，高于华尔街经济学家预测的3.6%。剔除食品和能源的核心消费者价格指数(CPI)上月增长0.3%。

受能源价格上涨提振，整体CPI升幅0.4%，高于预期水平。经济学家认为核心CPI是衡量潜在通胀的更好指标。这两个数据都高于美联储2%的年通胀目标。

有机构的首席经济学家表示，“通胀数据将使美联储对再次加息持开放态度，不过不可否认市场最终可能会为他们完成收紧货币的任务”。尽管近期美联储官员近就债券市场的期限溢价和美元疲软发表鸽派评论，然而粘性的通胀压力重新点燃了美国国债收益率的看涨势头，为美元整体的强劲反弹铺平了道路。

周四当天的通胀数还导致交易员重新定价美联储的最终利率，将 12 月FOMC会议加息 25 个基点的可能性从一天前的 26% 提高到 36%。为此，美国债券收益率创下7月27日以来的最高单日涨幅。

以10年期美国国债为基准的收益率达到4.708%，当日上涨2.46%。美国通胀连续第三个月高于预期，给出的信号表明，即使官员们屡次强调保持耐心的重要性，美联储应该还是会保留年内加息一次的可能性，这或仍会对黄金在短时间内构成压制。

从周四的收盘情况来看，黄金似乎受到的冲击并未如想象中之大，金价仍紧紧粘在1870美元近期高价位区域，显示黄金多头仍在坚持不愿撤出阵地。

与以美联储政策利率为基础的期货合同相比，目前显示出12月份升息的可能性大约为40%，而此前的报告显示该概率约为28%。这一变化是因为最新的报告显示，消费者价格指数较去年同期上涨了3.7%，略高于分析师之前的预期，他们原本估计涨幅为3.6%。

如果再次升息25个基点，美联储政策利率将升至5.5%至5.75%的范围。交易员目前预测，明年的利率将下调大约一个百分点，降至4.6%。在最新报告发布之前，期货合同中的年末利率为4.5%。

美国超预期库存数据，原油反弹受限

两个主要石油预测机构对2024年需求增长的看法之间的差距扩大，国际能源署(IEA)预测需求将大幅放缓，而生产国集团OPEC则坚持对中国主导的强劲增长的预期。

石油输出国组织（OPEC）和代表工业化国家的国际能源署（IEA）近年来在长期石油需求前景和新供应投资需求等问题上经常发生分歧。

IEA在月度报告中将2024年石油需求增长预测从100万桶/日下调至88万桶/日，表明全球经济形势更加严峻以及能源效率方面的进步将给消费带来压力。

相比之下，OPEC在最新报告中坚持其预测，即2024年需求将增加225万桶/日。两个预测之间的差异137万桶/日，相当于世界每日石油使用量的1%以上。

石油需求增长表明石油市场可能走强，并可能影响消费者和企业的价格和燃料成本。这也构成了OPEC其盟友（称为OPEC +）供应政策决策背景的一部分。

OPEC在月度报告中表示：“2024年，全球经济稳健增长，加上中国经济持续改善，预计将进一步提振石油消费。”

对于今年的需求，两个预测者的看法大致相同。IEA将今年的增长数字上调至230万桶/日，更接近OPEC保持不变的244万桶/日的预测。

IEA在报告中表示，有迹象表明需求受到价格上涨和电动汽车销量增长的打击。

9月份，原油价格上涨至近100美元/桶，随后因经济担忧而下跌，但由于担心巴以冲突可能升级并扰乱供应，周一油价上涨。

IEA表示：“有一些证据表明需求出现大规模破坏，特别是在尼日利亚、巴基斯坦和埃及等低收入国家，而且包括美国在内的一些经合组织市场有加速下滑的迹象。”

OPEC仍预计2024年经济合作与发展组织（OECD）国家的石油需求将上升，而IEA则认为石油需求将进入“可能永久性下降”。

IEA表示，预计OECD国家明年的汽油需求将减少25万桶/日，为此它列举了效率和电动汽车销售等因素影响了需求。

鉴于经济前景和政治不确定性的变化，石油需求预测者往往不得不对前景预测做出大幅修改。