2023 年 8 月 4 日 今日头条

截止至2023年08月04日亚盘时段，本周的重点毫无疑问是今晚的非农数据公布，但在此之前的ADP数据以及初请表现都较为稳定，所以导致黄金价格提前在短期出现了下滑，并且呈现出了回落的趋势和节奏，这意味着一旦晚间的非农继续有着强劲发挥的话，那么将会进一步对金价形成利空，因为这会增加美联储继续缩紧政策的概率，不排除会导致黄金往1900大关靠近。

就业数据维持强劲，金价创三周新低

国际金价跌创逾三周新低至1932.32美元/盎司，因隔夜公布的强劲美国私人就业数据引发了美联储货币政策进一步收紧预期，并提振了美元和美债收益率。

ACY Securities首席经济学家克利福德·贝内特(Clifford Bennett)表示：“短期内可能出现进一步波动，尤其是债券收益率预计将继续攀升。”他补充说，黄金轻松上涨的阶段已经结束，美元走强正在打压金价。

美元指数升至四周高点102.822，10年期美债收益率创去年11月以来最高水平4.155%，因周三(8月2日)公布数据显示，7月份美国私人就业人数增幅远超预期。这表明劳动力市场继续保持韧性，应能保护经济免于衰退，使美联储能够坚持其鹰派立场。市场将关注周五(8月4日)公布的美国7月非农就业报告。

澳新银行(ANZ Bank)的策略师报告称，由于投资者在等待美联储结束紧缩周期，投资需求依然疲软。在美联储再次加息25个基点并为9月份再次加息敞开大门之后，黄金的宏观经济背景显得有些不确定。他们预计，围绕其最终利率的预期变化可能会在短期内限制黄金的上行空间。

值得注意的是，世界黄金协会(WGC)的最新报告显示全年需求下降2.0%，并预计主要客户之一印度的黄金需求将下降10%，这将对黄金多头构成挑战。此外，其他主要黄金买家的经济增长放缓也对贵金属价格构成了压力。

但惠誉下调美国信用评级，可能会对美国的基本面产生轻微负面影响。投资者表示，他们预计该国的债务状况、政治两极分化和美元的全球地位弱化将会长时期令人不安。

道明证券(TD Securities)的经济学家在报告中指出，经济数据意外的周期性和均值回复性质，加上美联储的限制性利率政策，应该会共同促使美国经济意外指数下行。如果利率期货反应保持常态，即数据意外负面时下跌，而数据意外正面时上涨，那么由此导致的远期曲线收益率下降将使黄金反弹。他们预计，这将有助于黄金在2023年末升至2100美元以上。

与此同时，由于通胀仍然位列全球主要经济体中最高水平，预计英国央行将在周四晚些时候进一步加息25个基点，利率将升至近15年来的最高水平。

最大石油消费国评级下调，油价高位回落

国际油价延续上个交易日跌势，因惠誉下调美国政府信用评级打压市场情绪，尽管对供应紧张的担忧提供了一些支撑。NYMEX原油短线下看78.11美元。

两市隔夜下跌近2%，因评级机构惠誉下调了全球最大石油消费国美国的主要信用评级，反映出预期中的财政恶化以及高额且继续不断增长的政府债务负担。

但由于石油输出国组织及其盟国(OPEC+)预计将在周五(8月4日)的会议上维持减产，供应紧张的担忧支撑了价格。OPEC+不太可能调整其当前的石油产量政策，预计沙特阿拉伯将自愿减产100万桶/日再延长一个月至9月份。

OANDA分析师爱德华·莫亚(Edward Moya)表示：“由于过去一个月油价稳步上涨，回调的时机已经成熟，价格可能进一步下跌，尽管短期内石油市场将继续紧张。”

美国能源信息署(EIA)周三(8月2日)公布的数据显示，随着炼油厂加大生产力度且出口量突破500万桶/日，上周美国原油库存创纪录地减少1704.9万桶，降幅远超分析师预期的136.7万桶，表明随着主要生产商继续大幅减产，全球需求超过供应。

中国是全球第二大石油消费国，政府提振经济的政策也为价格和燃料需求提供了一些支持。中国周四还报告称，6月份服务业扩张速度加快，抵消了本周早些时候令人失望的制造业数据。

媒体报道称，由于沙特的自愿减产以及尼日利亚、安哥拉和利比亚的非自愿减产，OPEC成员国的石油产量已降至2021年或2020年以来的最低水平。

这一消息自然推高了油价。然而，随着交易员终于开始关注银行和其他分析师数周以来一直在发布的供应警告和需求预测，油价已经开始攀升。

油价飙升本应让利雅得感到高兴，它可能也确实如此。现在的问题是，在开始放松减产之前，沙特会让油价上涨多少。