2023 年 7 月 17 日 今日头条

截止至2023年07月17日亚盘时段，虽然美联储加息25个基点的概率极大，但是市场已经开始逐步淡化，因为根据目前的通胀数据显示，下半年美联储可能就会停止加息，所以反而帮助黄金价格在上周获得了反弹良机，一举回到了1950的上方。接下来市场将会继续留意美国经济数据的表现以及美联储对于通胀给出的反应，一旦风向开始换转，那就金价将进一步打开上行空间。

黄金创近一个月新高后小幅回撤

国际金价自日内刷新的6月16日以来高位1963.62美元/盎司回落转跌，但周线有望录得4月初以来最大涨幅(逾1.6%)，因市场下调对美联储进一步加息的预期，导致美元指数跌至一年多以来的最低水平99.575。

市场大多已经消化了联邦公开市场委员会在7月25日至26日会议上再次加息25个基点的预期，但此后进一步加息的预期有所下降。较高的利率增加了持有非孳息资产黄金的机会成本。

德国商业银行的经济学家认为，由于市场对美国进一步加息的预期大幅缩减，金价近期的疲软可能已经结束。年底前金价还有进一步上涨的潜力，因为到那时美联储加息周期应该已经结束。

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“黄金价格区间近期看起来已经走高，目前1940美元附近有一些不错的支撑，而1970-75美元区域有阻力。”

隔夜公布的数据显示，美国6月份整体与核心生产者价格指数(PPI)年率均超预期走低，与6月CPI走势合拍。这提供了更多证据，证明经济已进入通货紧缩阶段。不过，上周美国初请失业金人数意外下降，表明美国劳动力市场依然紧张。

美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)周四(7月14日)表示，他还没有准备好宣布美国已经完全清除高通胀，并相信下半年再加息两次是合适的。他还表示，即将举行的7月会议应该会加息。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡里指出，政策利率需要进一步提高，监管机构必须确保银行准备好进行新的高通胀压力测试，以确定风险银行和个人资本缺口规模。

City Index高级市场分析师Matt Simpson表示，金价还有上涨空间，下一个重要阻力位可能在1985美元至2000美元。“但如果美联储确实表示进一步加息，这可能会引起(黄金投资者)的一些紧张情绪。”

市场参与者现在关注日内晚些时候即将公布的美国密歇根州消费者信心指数，这将影响日内金价走势，并让投资者抓住黄金价格的短期交易机会。

原油周尾回调但仍录得三连阳

国际油价日内小幅走低，但周线有望三连阳，累计涨幅逾4%，因利比亚和尼日利亚供应中断受到广泛担忧，OPEC上调年内需求预期，并且在通胀降温的情况下美国原油需求有望增加。

由于当地部落抗议并绑架前部长，利比亚的El Feel、Sharara等油田在周四(7月13日)被关闭。Sharara油田是利比亚最大的石油产区之一，产能为30万桶/日，由利比亚国有石油公司(NOC)通过Acacus公司与西班牙雷普索尔(REP.MC)、法国道达尔(TTEF.PA)、奥地利OMV(OMVV.VI)和挪威Equinor(EQNR.OL)共同运营。ElFeel油田的产能为70000桶/日，由Mellitah Oil and Gas运营。该公司是利比亚国有石油公司(NOC)和意大利埃尼公司(ENI.MI)的合资企业。

另外，由于码头可能发生泄漏，壳牌已暂停装载尼日利亚Forcados原油。消息人士表示，壳牌原计划于7月份出口22万桶/日该等级原油，但在周三晚上，工人们看到正在将石油装载到船上的单个浮标系泊处附近冒出烟雾后，该等级原油的出口被暂停。

OANDA分析师爱德华·莫亚(Edward Moya)表示：“由于利比亚和尼日利亚应对石油供应中断，石油市场将变得非常紧张，而俄罗斯原油出口最终下降，预期石油市场将变得非常紧张，从而提振了原油价格。”

全球最大石油出口国沙特阿拉伯和俄罗斯本月同意深化自去年11月以来的石油减产，为原油价格提供进一步支撑。而石油输出国组织(OPEC)周四上调了2023年石油需求预测，并预测2024年石油需求增长仅小幅放缓。

石油输出国组织(OPEC)在月度报告中表示，预计2024年全球石油需求将增加225万桶/日，增幅为2.2%，而2023年的增幅为244万桶/日。需求增长表明石油市场可能走强，并构成欧佩克及其盟友(即OPEC+)决策背景的组成部分。

澳大利亚国民银行周五在一份研究报告中表示，欧佩克的预测如果实现，“将使油价远高于每桶100美元”。该机构并补充说，美元走软将继续提振大宗商品价格。

由于通胀持续消退，美国6月份消费者价格同比上涨3%，为两年半来新低；美国6月份生产者出厂价格同比上涨0.1%，为近三年来最低。这两项指标都给市场带来了希望，美联储可能即将结束自20世纪80年代以来最激进的货币政策紧缩行动。