2022 年 11 月 15 日 今日头条

截止2022年11月15日亚盘，黄金价格昨日继续保持高位震荡为主，盘中虽然有所延续的意思，但始终未能进一步打开上方的空间，不过这也较为合理的现象，毕竟上周的涨势惊人，理论上是需要作出调整的，再加上周初的市场基本面比较平淡，需要等到PPI数据公布后，才能寻求更清晰的通胀指引，以便炒作美联储加息预期。

基本面全线利好或有望助金价继续走高

现货黄金窄幅震荡，目前交投于1771.40美元/盎司附近，暂时守住了隔夜大部分涨幅，尽管周一美元指数受到美联储理事沃勒的鹰派讲话支撑，但金价仍小幅冲高，市场对美联储将放缓加息步伐的预期仍给金价提供支撑，而且黄金ETF持仓开始增加，也给多头提供信心。

联邦基金利率期货交易员认为，美联储12月会议上加息50个基点的可能性为89%，加息75个基点的可能性只有11%。

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，美元和美债收益率上涨对黄金构成了压力，他补充称，被前一周涨势鼓舞的多头低吸买盘，可能帮助了金价小幅反弹。金价在短期内可能会横向盘整，然后攀升。

周一美元指数一度上涨0.93%至107.28，收报106.88，涨幅约0.43%；美国10年期国债收益率上涨近1%，收报1.867%。

美联储副主席布雷纳德(Lael Brainard)周一表示，美联储准备开始以较小幅度加息，同时强调美联储的“决心”，即只要有必要，就将继续加息，以抗通胀急升。此前，美联储理事沃勒也做出了类似发言。

不过，布雷纳德周一也表示，美联储可能很快就会放缓加息步伐，并试图弄清楚借款成本需要达到多高，以及应该在那里停留多长时间才能将通胀降下来。

“这里的市场开始真正考虑美联储利率周期的顶部，”多伦多丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师Shaun Osborne指出，上周的美国通胀数据提供了坚实理由。布雷纳德的言论提振了股市信心，而在周一拖累了美元。

“对投资者来说，既然这个紧缩周期的终点变得更加明朗一些，人们对股市能够继续好转有了更多信心，这可能会在一定程度上削弱美元，”他说，“我们一直预料美元涨势至少会出现一波缓和的过程。而这似乎正在发展当中，上周的走势规模确实表明，至少在短期内，美元可能会再走软一些。”

需求和供给的博弈使得油价暂时维稳

亚市盘初，美油交投于85.31美元/桶附近；油价周一下跌超4%，受美元走强的拖累，同时疫情担忧增加，且OPEC自4月来第五次下调今年石油需求增长预测，还进一步下调明年的增长预测。

石油输出国组织(OPEC)自4月以来第五次下调2022年全球石油需求增长预测，还进一步下调明年的增长预测，理由是高通胀和利率上升等经济挑战日益严峻。OPEC月度报告表示，预计2022年石油需求将增加255万桶/日，或2.6%，比之前的预测低了10万桶/日。OPEC预计明年石油需求将增加224万桶/日，也比之前的预测低10万桶/日。

美国能源信息署(EIA)周一在其生产力报告中表示，美国最大的页岩油盆地–德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地的石油产量将在12月增加约3.9万桶/日，达到创纪录的549.9万桶/日。

摩根大通全球商品研究预计布伦特油价将在2022年第四季重新测试每桶100美元，2023年平均每桶98美元，2022年第四季度全球油市供不应求，如今预计2023年供应过剩量将扩大到90万桶/日。

摩根大通称“俄罗斯原油产量在2023年第一季小幅下降后，2023年下半年可望稳定在1000万桶/日左右。”

纽约联邦储备银行报告指出，在预期汽油价格大幅跳升的情况下，美国人正在为未来几年更高的通胀水平做准备。根据10月消费者预期调查中，民众现在认为一年后的通胀率为5.9%，三年后通胀率为3.1%，五年后通胀率2.4%，全数高于9月调查的预测。通胀预期的恶化可能会给美联储带来新的挑战。