2022 年 8 月 22 日 今日头条

截止2022年8月22日亚盘，上周的黄金价格整体表现相当低迷，一扫前期连续上涨的节奏，使得周线的四连阳结构被直接破坏，而且回落的幅度也比较大的情况下，目前重新变成空方占据了明显的短期优势。黄金的回落主要是因为美元指数的表现十分强势，上周再次逐步接近前高，再加上美债收益率的同步攀升，使得黄金的吸引力大幅下滑，自然价格也出现回落。

美联储鹰派言论刺激美元节节走高

美国里奇蒙联储主席巴尔金表示，在需要决定在9月20-21日的政策会议上进行多大幅度加息之前，美联储官员还有“很多时间”。

巴尔金在马里兰州大洋城举行的一场会议间隙对记者表示，由于两次会议的间隔时间长达八周，美联储还可以再消化一些数据，包括就业、通胀和其他报告，这些数据决定是选择加息50个基点，还是连续第三次加息75个基点。

鉴于今年通胀势头强劲，7月消费者物价同比涨幅达到8.5%，巴尔金表示，美联储官员们的“强烈意愿”是倾向于加快加息速度，在前期发力。

不过，在上演了几十年来最快的货币政策转变之一之后，巴尔金表示，加息的意愿也需要与加息对经济的影响相平衡，并认识到加息的影响可能需要一段时间才能全面显示出来。

他称，到目前为止，最近公布的强劲零售销售、强于预期的工业生产和招聘持续等数据表明，自美联储7月26-27日会议以来，美国经济动能可能增加–而非显示出需求正在降温的明确证据，决策者认为需要抑制通胀。

巴尔金表示：“核心活动指标……看起来比三周前更强劲。”

美元指数上周五涨至近五周高位，并录得2020年4月以来的最大单周涨幅，因为投资者针对美联储继续加息以对抗通胀的可能性调整持仓。美元止损周一延续涨势，最高触及108.27，为7月18日以来新高。

一连串的美联储官员上周表示，美联储需要继续提高借贷成本，以抑制位于几十年高位的通胀，尽管他们仍在就升息速度和幅度进行讨论。

油价小幅反弹受阻因经济衰退忧虑

亚市盘初，美油现报89.33美元/桶；油价上周下跌，受累于美元走强和担忧经济放缓将削弱原油需求；伊核谈判静待美国能否遵守伊朗的“红线”。

根据贝克休斯的数据，本周美国活跃石油钻机数量保持在601个，因为能源公司慢慢将产量提高到疫情前的水平，9月份的页岩油产量预计将创下2020年3月以来的最高水平。作活跃钻机数量是未来供应的一个早期指标。

石油交易咨询公司Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch在一份报告中说：“尽管原油和成品油在单个交易日能摆脱强势美元的影响，但美元的长期强势将对油价的可持续上涨构成重大阻力。”

美国股市上周五走低，在大盘股的带动下普遍下挫，因美国国债收益率上升；标普500指数在连续四周上涨后上周下跌。

亚马逊、苹果、微软都收跌，给标普500指数和纳斯达克指数造成最大拖累。利率上升对科技股和成长股来说往往是不利的，这些股票的估值在很大程度上依赖于未来的现金流。美国国债收益率上升，指标10年期国债逼近3%，此前德国报告月度生产者物价增幅创纪录新高。投资者一直在权衡美联储需要多激进地加息以对抗通胀。

里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金(Thomas Barkin)上周五表示，在需要决定在9月20-21日的政策会议上进行多大幅度加息之前，美联储官员还有“很多时间”。Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo说：“全球利率上升和央行官员的鹰派言论在上周五的清淡交投中被当作借口，压低股市。”

三大股指周线均下跌。标普500指数下跌约1.2%。纳指下跌2.6%，此前四周均为上涨。道指下跌约0.2%。在经历了自1970年以来最糟糕的上半年表现之后，标普500指数已从6月中触及的低位反弹了约16%，受助于强于预期的企业业绩以及美联储加息之际经济能够避免衰退的希望。专注于期权的金融洞察公司SpotGamma的创始人Brent Kochuba表示，期权头寸到期之际，上周五一批月度期权到期应该放大了股市近期的波动。

一众美联储官员上周四表示，美联储需要继续提高借贷成本以控制处于数十年高位的通胀，不过他们在加息速度和终端利率方面存在分歧。自3月以来，美联储已将指标隔夜利率上调225个基点，以对抗40年来最高的通胀。美联储主席鲍威尔本周将在于怀俄明州杰克森霍尔举行的年度全球央行行长会议上就经济前景发表讲话，这可能是本周的关注焦点。