2017 年 10 月 2 日 黄金热点

国际现货黄金周五(9月29日)亚洲时段盘初在1285美元/盎司窄幅整理。周四(9月28日)由于美元兑一篮子货币转跌，金价受空头回补提振从从六周低点反弹，且盘中最高触及1288.77美元/盎司。不过，美国靓丽的经济数据以及特朗普最新公布的税改计划，都为美联储年内再度加息提供了理据，料金价仍会继续承压。

值得注意的是，周五晚间美国将公布重要的通胀数据，鉴于近期联储内部对通胀的分歧日益加深，该数据将对12月的加息预期起到很大的影响，并且可能引发黄金市场的大级别波动。

周三公布的经济数据显示，美国第二季度实际GDP年化季终值为3.1%，好于预期的3%，为2015年初以来最好表现。同时，美国二季度实际个人消费支出季率终值为3.3%，符合预期；二季度核心PCE物价指数年化季率终值为0.9%，亦符合预期。

另外，上周美国首次申领失业救济金人数增长，因为在遭受飓风伊玛袭击之后，南部的佛罗里达州和佐治亚州的申请人数上升。

美国总统特朗普周三提出美国三十年来幅度最大的税改计划，提议对多数美国人减税，但该提议也招致批评，认为该计划有利富人和企业，且可能导致财政赤字增加数万亿美元。

受到特朗普公布税改计划的提振，周三(9月27日)美元兑其他主要货币走强，但由于投资者在季末前对本周美元升势获利了结，周四美元兑一篮子货币下滑至93.143。不过，美股依旧受到乐观预期的提振，标普500指数周四再创纪录收盘新高。

同时，由于美元指数结束此前的三日连升，现货黄金周四自稍早触及的六周低位1277.26美元/盎司反弹，盘中最高触及1288.77美元/盎司。

其他贵金属方面，现货白银周四上涨0.4%至16.80美元/盎司，稍早曾触及16.64美元的8月16日以来最低；现货铂金升0.4%，报919.24美元/盎司，稍早跌至逾两个月最低的910.50美元；现货钯金则上涨0.4%至931美元/盎司，钯金连续第二日价格高于铂金，此前投机商涌入市场。

合伙人表示，“黄金市场呈超卖，金价在1280美元水准出现一些整固性反弹。不过，美债收益率在年底前将稳步逐渐走高，这对金价不是太有利。”

福四通独立商品顾问Edward Meir说道，“我们怀疑，黄金可能会在更长时间内保持守势，因为目前市场正处于美元/更高利率背景的阵痛中。除非出现重大的地缘政治冲击，否则阻力最小的路径仍是下滑。”

不过，高级贵金属分析师在周四在报告中称，尽管由于美国的收益率，黄金价格正在挣扎，并有可能进一步下滑，但黄金的反弹将会到来。

指出，“我们预计黄金价格将触及接近1250美元/盎司。这是因为我们预计美国的实际收益率会下降。而且，我们认为美元的反弹是暂时性的，我们期望美元在年底和明年再次走弱。”荷银认为黄金年末将会达到1300美元/盎司左右，到2018年底将达到1450美元/盎司。
分析师则认为，金价已经处于50%斐波那契回撤位(1281美元)水平之上，金价有可能再次从这里上涨。事实上，在跌破1281美元之后，价格很快就反弹到这一水平之上。如果金价收于这一水平附近，那么这将会出现一个虚假的突破模式，并提供进一步的证据，表明价格可能会进一步攀升。

美国通胀数据来袭 朝鲜周末恐再生事端

北京时间周四晚间，美国方面公布诸多重要经济数据，包括个人收入、个人支出、个人消费支出(PCE)、芝加哥PMI、密歇根大学消费者信心指数等，但其中PCE数据尤其受到关注，这将成为测试美元走向的关键因素。

美国PCE指标将在北京时间周五20:30公布。有分析师指出，对于看重经济数据的美联储而言，其重要性甚至不亚于非农报告。
不计入食品和能源的核心PCE物价指数是美联储看重的通胀指标，美联储的通胀目标为2%。调查显示，美国8月核心PCE物价指数月率料上升0.2%，前值为上升0.1%；7月核心PCE物价指数年率料增长1.4%，增幅与上月相同。

近期美联储内部有关美国通胀前景的争论开始浮现在公众眼前。过去五年的大部分时间里，通胀压力均低于美联储目标，尽管美国失业率下降、劳动力参与率趋于稳定，表明就业市场松弛已经被吸收。

鹰派阵营认为，抑制价格压力的因素应该随着时间的推移而消失，通胀最终将迈向2%的目标，并让美联储可以维持逐渐收紧货币政策的步伐。而鸽派阵营则认为，鉴于通胀疲软，在采取下一步措施移除宽松政策之前，需要先看到有清晰的迹象显示薪资和物价压力上升。

不过，美联储主席耶伦(Janet Yellen)周二(9月26日)表示，虽然在通货膨胀率低的情况下，不确定性很高，但央行最有可能的策略是继续加息。她并补充说，“在通货膨胀回到2%之前，保持货币政策不变是不谨慎的。”

另一方面，朝鲜紧张局势依然不平静，据外媒援引韩国军方称，朝鲜可能在本周末再次试射导弹。朝鲜被观测到正将洲际弹道导弹级别的火箭运至西海岸。如地缘紧张局势再起，黄金将受到提振。

美国总统特朗普周二表示，美国为针对朝鲜动用“毁灭性”的军事力量做好了准备，但是依然鼓励世界各国共同努力来终结朝鲜的核计划。

盛宝银行分析师Ole Hansen表示，“尽管近期的一些进展对黄金的上涨不利，我们看到走弱是很自然的。”但他认为，投机性基金投资者坚持看多黄金，需求受到北方地缘政治担忧的支撑，包括朝鲜的核计划和在伊拉克库尔德斯坦的独立投票。

他补充道，“近期基金多头持仓量并没有大幅度下降，即使黄金已经从7月至9月的上涨终回撤了近半，这表明黄金并未遭到重大的抛售。”