2017 年 9 月 22 日 黄金热点

国际现货黄金周四(9月21日)亚洲时段盘初继续徘徊在1300美元下方，周三(9月20日)由于美联储决议暗示年内还有一次加息，且将在10月开始缩减资产负债表，提振美元指数全面走强，金价当天重挫1%，并触及1295.81美元/盎司的逾三周低位。同时，银价亦大幅下挫，盘中最低触及16.92美元/盎司。

联邦公开市场委员会(FOMC)周三宣布维持利率不变，尽管近期通胀数据疲弱，但表示仍预计年底前再升息一次。官员们还预计，从现在到2019年，加息幅度将低于最初的预期。

会后发布的最新经济预估显示，美联储预计2018年将升息三次，但2019年仅升息两次，2020年升息一次。美联储还再次调低了长期“中性”利率预估，从3%下调至2.75%，反映出对整体经济活力的担心。

另外，正如预期的那样，美联储还表示，将于10月开始缩减约4.2万亿美元的公债和抵押贷款支持证券(MBS)投资组合，最初将每月到期证券再投资规模减少至多100亿美元。

据CME“美联储观察”，美联储12月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为70.5%，决议公布之前为50.9%。

受美联储暗示今年还将再加息一次刺激，美元指数周三纽约时段由跌转升，尾盘涨0.7%，报92.42，为8月4日来最大单日升幅；美国10年期国债收益率升至2.27%，为8月16日来最高；现货黄金短线大跌20美元，跌破1300美元/盎司大关，最低触及1295.81美元/盎司。现货白银跌破17美元关口，日内大跌约2%至16.92美元/盎司。

数据显示，COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间02:00-02:03四分钟内成交量为16083手，交易合约总价值逾20亿美元。

巴克莱资本表示，“此前我们预计将会宣布资产负债表正常化，但没有预期美联储在缺乏更多关于通胀信息的情况下，是否会放弃12月加息。在我们看来，委员会要得出以下——认为近期通胀放缓足以改变美联储的计划——这还为时过早。事实上，美联储对2017年的前瞻比我们此前预期的略偏鹰。”

FOMC周三决策的关键细节是决策者将中长期政策利率的预期下调了25个基点。从3%下调至2.75%“关系重大，因为这表明美联储再次降低了本轮紧缩周期的最终利率预估。

商业银行(CIBC)看好美元兑其他主要货币的表现，看空债券市场，因为美联储目前仍在坚持自己的立场。该行仍预计美联储将于12月加息25个基点，并在明年进一步加息。

投资组合经理表示，“美联储出来说，开始逆转量化宽松政策，每月减少约100亿美元债券，仍预计12月升息，明年升息三次，这给黄金带来压力。”

高级市场策略师表示，“今天的这个声明，加上12月行动和明年加息三次的鹰派调门，都暂时给金价造成了压力，除非地缘政治上出现改变的因素。”

截至本周三，金价今年以来依旧累计上涨近13%，因美国和朝鲜之间的紧张局势升温，且投资者愈发怀疑美国总统特朗普能否在国会推动他的经济议程。

投资组合经理w称，“金价在1300美元价位有天然的抵抗力投资者看似锁定在这样的整数价位。”
华侨银行(OCBC)周二曾在报告中称，地缘政治风险和美联储(FED)的互相抵消让黄金年底前景难以预测。该行预计黄金近期会守住1300美元关口，不过今年再次加息可能让其跌至1250美元。

Gan表示，“加息和缩表对黄金的压力很大，央行的计划显示其对全球经济持续健康发展很有信心。如果市场的注意力重新回到良好的经济基本面和明年更高的利率，不能排除黄金会走向1250美元。”

“FOMC会议之后，黄金可能回落至1290美元/盎司。鉴于财政刺激的希望和美联储强调加息的可能性，投资者也有可能继续获利回吐并减轻多头仓位风险。”