由于本周包括欧洲央行、英国央行和加拿大央行等主要央行集体发表鹰派言论,且市场质疑美联储会否在本年再次加息,本周美元可谓遭遇“滑铁卢”。但美元面临的考验还没有结束,周五金融市场将迎来美联储最偏爱的通胀指标,数据表现对于美联储加息预期将产生重大影响。分析师指出,若这一“超级数据”表现不佳,可能会进一步打压美联储年内加息的预期,从而令美元遭受打击。
欧洲央行(ECB)行长德拉基周二的讲话令市场相信,欧洲央行准备在今年稍晚开始缩减其货币刺激。与此同时,英国央行(BOE)行长卡尼和两位加拿大央行(BOC)高层决策者的讲话,令对这两家央行将加息的预期升温。
分析师表示,对美联储(FED)能否在今年再加息的忧虑挥之不去,损害美元的表现。市场对美联储今年再次加息的前景有些怀疑,加上其他主要央行立场更趋鹰派的信号,损害美元的表现,因为这打破了自2014年中以来市场一直抱持的预期,即美联储撤走宽松政策的速度将快于其他央行。
分析师在研报中写道,美联储已经开始紧缩,其他发达国家的央行仍处于规划阶段,若各国央行协调转向鹰派,则可能会对美元造成“严重破坏”。而这种前景此前一直推动美元上涨,认为美元即将下行…似乎还为时尚早。但鉴于我们的多数指标显示美元已经大幅被高估(约15%),中期风险主要偏向下行。”
分析师日前撰文称,周五出炉的5月收入和支出数据可能显示二季度消费者情况仅略有改善,通胀则继续下滑,暗示决策层在政策调整方面或无需着急。文章指出,5月收支报告有两点值得关注,一是支出数据是否从疲软的一季度反弹,二是通胀细节。该数据定于北京时间周五20:30出炉。
交易者密切关注核心PCE物价指数是因为他是美联储首选的消费者通胀指标。根据彭博调查显示,美国5月PCE物价指数年率升幅料自上月的1.7%进一步下滑至1.5%;美国5月核心PCE物价指数年率料上升1.4%,升幅也较上月的1.5%回落。
分析师说道:“市场对美联储传递的信息并不买账。他们更加担心通胀表现。我们认为美元早已见顶,正寻找抛售美元的机会。”鉴于平均小时薪资和零售销售出现下滑,我们预计周五的个人收入和支出数据不会帮助美元。换言之,美元/日元依然面临下行风险,恐跌至111水平。